倡導長期投資 養老FOF流行“三年+”

　　來源：中國基金報

　　養老目標FOF面市近四年，逐漸步入黃金髮展期，基金公司也更加注重引導投資者長期佈局。新年以來上報的養老FOF均為三年或三年持有期以上産品。

　　業內人士表示，養老目標基金作為公募基金助力養老體系第三支柱建設的重要環節，推出更多較長持有期産品更符合長期投資理念。

　　養老FOF悄然變為三年期

　　Wind資訊數據顯示，2022年以來，基金公司繼續積極佈局養老産品，華夏福源養老目標日期2045三年持有期混合型發起式FOF、申萬菱信養老目標日期2040三年持有期混合FOF、工銀瑞信積極養老目標五年持有FOF等産品相繼上報。

　　和之前養老FOF基金設置的持有期多為一年不同，今年上報的FOF均為三年及三年以上持有期的産品。

　　一位基金公司産品人士透露，近日收到監管層建議，基金公司上報養老FOF的持有期最好在三年以上。

　　另一位基金公司人士表示，根據《養老目標證券投資基金指引(試行)》，封閉運作期1年、3年或5年的養老目標基金，對應的權益資産投資比例上限分別為30%、60%、80%，也就是説，持有期越長，養老基金的權益資産倉位的上限越高。

　　北京一位基金經理透露，正計劃佈局一些三年及五年期的養老目標基金，稅延政策落地之後，能夠滿足居民長期養老需求的還是長期限的養老目標基金。“一年期養老目標基金權益倉位最高只能到30%，長期複合收益率相對偏低。”

　　“不過，在稅延政策落地之前，持有期較長的養老目標基金髮行可能比較困難，因此，基金公司不會密集推出相同類型的養老目標基金，先在各期限的養老目標基金中佈局一隻作為種子基金。”上述基金經理説。

　　有業內人士表示，目前基金公司在FOF投資方面人手不足，一般只有一兩個基金經理具備養老目標基金經理任職資格，無法管理太多産品。

　　養老FOF業績不俗

　　基金行業積極佈局

　　2018年9月，我國公募養老FOF正式“試水”，三年多來在探索第三支柱“個人養老金”建設中取得可喜成績。目前，公募養老FOF已接近170隻，管理規模合計1300億元，持有人約300萬戶。Wind數據顯示，截至2022年1月14日，成立滿1年以上的103隻養老目標FOF平均年化回報達到10.4%。2018年成立的養老目標基金，三年平均年化回報達到13%。

　　“目前銀行渠道也在為養老賬戶體系儲備産品。他們更願意佈局由自己銀行託管的養老目標基金，不少基金公司也在和託管行合作推出新的養老目標基金。”上述基金公司人士説。

　　一位基金公司人士表示，投資者投資養老目標基金，更看重長期業績及業績的穩定性。相比新發基金，基金公司應該更多地考慮如何做好養老目標基金的長期業績，同時做好持續行銷。

　　還有基金公司人士表示，養老FOF想要更好地服務第三支柱建設，為更多老百姓提供專業的養老投資服務，實現從1到N的發展，需要政策的支援。相信隨著稅收遞延養老政策落地與FOF投資理念教育的推廣，未來會有更多的個人投資者選擇養老FOF作為長期投資和養老規劃的工具。

　　（文章來源：中國基金報）