開年以來A股市場出現明顯調整,不少賽道股遭遇衝擊,公募基金凈值回撤顯著。但就在基金再度跌上熱搜的同時,公募基金的權益倉位卻在悄然提升。有基金經理表示,此前估值偏高的板塊回調後投資性價比也在提升。
信達證券測算數據顯示,上周普通股票型基金的平均倉位約89.82%,較前周上升0.81個百分點;偏股混合型基金平均倉位約88.14%,環比提升了1.32個百分點。
朱雀基金錶示,開年以來A股調整的原因,本質上是高估值標的存在調整需求,以及年初熱點切換至價值風格的調倉需求,而對美聯儲收緊流動性的擔憂則放大了調整。
金鷹基金預計,開年後資金的季節性壓制因素將有所消退,後續銀行信貸“開門紅”、基金髮行升溫等將提振市場。
從開年以來市場資金佈局方向來看,一些資金短期似乎更偏向防禦型品種。金鷹基金認為,短期關注政策催化下的價值、低估值方向,如銀行地産鏈、新老基建鏈、大眾消費等。
上周ETF流向數據顯示,股票型ETF基金資金凈流入163.29億元。其中,消費、週期製造、TMT 和金融行業ETF均為資金凈流入,凈流入金額分別為44.88億元、38.32億元、14.83億元和14.49億元。
不過,從近期基金配置比例上調較多的行業來看,防禦型、賽道型資産均受到了關注。信達證券測算數據顯示,上周配比上調的行業主要包括有色金屬、國防軍工、通信、醫藥、建材等。
富國基金錶示,賽道型行業在基本面沒有實質變化的情況下調整力度較大,中期或重回強勢,而防禦型行業短期或繼續保持強勢,從兼具長短收益的角度看,當前均衡配置賽道型和防禦型行業是較佳選擇。
新能源等賽道型資産近期的調整更引發了市場熱議,但不少基金經理堅持認為,隨著年報、季報披露期來臨,業績高增長、性價比合適的景氣方向仍可關注,當前的調整提供了低吸機會。憑藉新能源名聲大噪的頂流基金經理也發聲馳援。
2020年度的冠軍基金經理趙詣和2021年度的冠軍基金經理崔宸龍,開年以來依舊看好新能源賽道。
農銀匯理基金經理趙詣表示,很多投資者認為部分新能源公司估值過高,其實不然。大部分新能源企業,尤其是龍頭企業股價大幅上漲均緣于業績高速增長,動態來看,其估值已經處於非常低的水準。真正優質的新能源企業依然具備很好的投資價值,近期調整提供了長期投資者佈局的好時點。
前海開源基金經理崔宸龍也表示,目前的新能源賽道的回調屬於正常波動,和基本面關係不大。基於長期基本面情況,他依然堅定看好新能源行業的投資機會。
上海證券報 記者 朱妍
(責任編輯:葉景)