11月30日A股衝高回落,大金融和順週期板塊紛紛走低,但市場成交金額持續放大。公募觀點指出,在經濟持續復蘇背景下,跨年行情可期,建議進一步挖掘細分領域投資機會,而大金融、白酒和順週期板塊仍是佈局重點。
成交金額持續放大
昨日兩市共有2300多只個股下跌,大金融藍籌下行,週期板塊內部分化,半導體、新能源汽車、可降解塑膠等板塊輪動拉升。Wind數據顯示,兩市成交額從上週五的7253.32億元放大到9500.12億元;北向資金成交額從791.62億元放大到了1462.40億元,凈流入金額為49.39億元,較上週五的24.76億元明顯放大。
某權益基金經理劉華(化名)表示,臨近年底,機構出於年末調倉或佈局跨年行情考慮,交易量有所放大,但對行情持續性不會有大的影響。
招商基金錶示,從近期走勢來看,市場主線在進一步向低估值順週期品種切換。在海外風險緩釋、外資流入及國內經濟持續復蘇背景下,股指有望展開跨年行情。
光大金工測算數據顯示,股票型基金、偏股混合型基金上周平均倉位環比分別上漲1.82個百分點和1.40個百分點。其中,股票型基金平均倉位連續三周提升,重回90%以上。
週期板塊內部分化
諾安基金指出,從最新經濟數據來看,經濟復蘇較為明顯,出口表現強于預期。進入傳統的施工旺季,順週期相關化工品、建築材料及機械設備行業基本面數據有望持續改善。
劉華表示,順週期板塊仍維持上行趨勢,但內部已開始分化。目前,産品價格維持強勢的包括有機硅、鋁、銅等相關品種,相關股票走勢也比較強,其他週期板塊逐漸走弱。週期板塊後市仍可重點關注,但要及時跟蹤各類週期産品的價格以及期貨走勢。
景順長城基金認為,在疫苗落地、全球復工的大背景下,繼續強調順週期行業的領先優勢,但經歷前期上漲後,包括汽車、家電在內的部分順週期行業上漲空間或已較為有限。
劉華認為,板塊分化現象較為正常,並非週期板塊特有。他表示:“除了幾個大的新興行業外,各個實體行業的競爭格局基本都定下來了,行業龍頭的優勢會繼續擴大,中小企業生存空間逐漸被壓縮。在股價上,則表現為強者恒強,優質公司會持續獲得資金追捧。”
佈局白酒和大金融
在具體佈局上,招商基金建議遵循以下三大思路:首先,順週期板塊具備較好的盈利確定性,可遵循製造業投資修復主線,關注先進製造業板塊,以及金融板塊中性價比較高的銀行業。其次,隨著投資者風險偏好回升,前期受壓制的半導體和消費電子板塊,有較好的修復空間。最後,消費數據持續回暖,疫苗進程超預期也會對可選消費有進一步的催化作用,關注汽車、餐飲等板塊。
針對白酒板塊,招商中證白酒指數基金的基金經理侯昊指出,臨近年底,各大酒企基本扎帳,板塊有望進入春節旺季前的縮量挺價階段,在短期資訊真空期消化後,板塊情緒有望獲得提振。在當前位置,可積極佈局白酒板塊的跨年行情,關注酒企明年規劃。隨著龍頭白酒企業加大直營投放比例,今年四季度到明年一季度業績連續超預期的概率較高,明年上半年白酒板塊有望顯現較高的復蘇彈性。
景順長城基金錶示,看好受益於全球經濟復蘇的出口産業鏈,以及估值低、銷售保持韌性、土拍熱度延續的地産龍頭,投資者可積極把握當前點位的低吸機會。
此外,華商景氣優選混合擬任基金經理李雙(金麒麟分析師)全表示,站在當前時點,部分景氣度向上的化工、有色、大金融等傳統行業值得關注。
(責任編輯:葉景)