近期ETF再度成為市場的焦點。存量市場上,南方中證500ETF和華夏上證50ETF交替登上“最大ETF”王座,最大ETF爭奪戰頻繁上演成為業界關注的話題。同時,在新基金髮行市場,ETF也是新品頻出,部分産品一上市就受到資金的關注,基金公司也通過降低費率助推ETF“吸睛”。顯然,ETF不僅成為基金公司爭奪的新的戰略高地,也是資金佈局的新戰場。
■金融投資報記者劉慶華
ETF持續吸引資金追捧
2018年,ETF持續吸引資金,規模迅速增長。今年二季度以來市場波動,資金再度佈局ETF,部分代表性強、規模大、流動性好的ETF成為資金追捧的對象。由於資金更青睞寬基指數ETF,南方中證500ETF和華夏上證50ETF在最大ETF的位置上爭得不亦樂乎。
華夏上證50ETF是ETF里長期的領頭羊。今年以來南方中證500ETF資産規模不斷攀升,在一季度中小盤股領先反彈的基礎上,2月13日,南方中證500ETF首次突破400億大關,2月21日,其規模達到404.63億元,成為全市場規模最大的股票ETF。
隨後市場風格有所轉換,尤其是二季度以來市場波動,兩隻ETF繼續你追我趕,華夏上證50ETF奪回王座,期間兩者展開較理,規模呈膠著態勢。
截至7月31日,WIND數據顯示,南方中證500ETF份額為87.31億份,以當日凈值計算,規模為462.26億元,再度超越華夏上證50ETF,成為規模最大的A股ETF。截至7月31日,今年以來,南方中證500ETF份額增長12.31億份,增幅16.42%。二者之爭可謂扣人心弦。
除了最大ETF爭奪戰之外,今年以來ETF新品頻出,品類不斷豐富。此前,上市公司大股東參與認購的ETF發行規模靚眼,近期國內首只滬深港跨境ETF、首只科技ETF正式發行。作為國內第一隻科技ETF,華寶中證科技龍頭ETF日前在上交所上市交易,上市第三天其規模就已達到20.8億元,實現翻倍。
此外,國內首例ETF合併也于近期落定。上述看點均反映出,基金公司和市場對ETF的重視程度不斷提高,資金利用ETF佈局行情的熱度也持續高漲。
創新和降費將成擴容新動力
事實上,ETF在全球範圍內都有著重要的舉足輕重的地位,並且保持了較為快速的發展。數據顯示,全球ETF類産品規模在2018年9月份達到5.24萬億美元,較2009年底增長3.6倍。
國內ETF高速發展始於2018年。就種類來看,目前國內ETF仍然是股票類為主,尤其是寬基指數ETF佔比更高,是絕對主流産品,上述南方中證500ETF和華夏上證50規模的增長,及“第一”位置的變化,也反映出寬基指數ETF的地位。行業ETF雖然也越來越豐富,但相較之下規模仍然較小,債券ETF雖然也有所起步,同樣佔比較低。
此外,散戶投資者對於ETF的了解程度和接受程度不高也是國內ETF面臨的現狀,當前機構投資者是ETF投資的絕對主流力量。截止2018年末,有統計數據的155隻非貨幣ETF中,機構投資者持有比例在50%以上的有102隻,在80%以上的有65隻,在90%以上的有43隻。
值得關注的是,近期基金公司不僅在産品創新上發力,也通過降費等措施來助力ETF發展。近日,廣發基金宣佈旗下廣發創業板ETF及其聯接基金降低管理費和託管費費率。其中,管理費率從0.5%下調至0.15%,託管費率從0.1%下調至0.05%。新發産品工銀灣創100ETF管理費、託管費及指數使用許可費三項綜合費率僅0.33%,也大幅低於跨境ETF的主流水準。
業內觀點認為,産品創新及費率下行將促進ETF提質擴容。而對整個市場來説,ETF的發展壯大,有助於平抑市場投機、提升標的指數流動性、引導證券價格回歸內在價值。對於投資者來説,ETF可以提供更為豐富的交易策略,提供多元化的投資工具。
(責任編輯:張明江)