博時科創主題3年封閉混合下週一開售!為什麼買?怎麼買?10問10答告訴你
6月13日,科創板正式開板,中國資本市場開啟科創板時間,同日,6隻科創主題戰略配售基金獲批,其中,博時科創主題3年封閉運作靈活配置混合基金即將於6月24日正式開售,那麼,這只科創主題基金具有怎樣的特色?在投資方面將有哪些獨特之處?管理團隊的實力如何?購買渠道和費率又是怎樣?最全攻略在這裡!
基金名稱:博時科創主題3年封閉運作靈活配置混合型證券投資基金
基金簡稱:博時科創主題3年封閉混合
基金代碼:501082
託管行:工商銀行
認購時間:2019年6月24日-6月28日
規模上限:首募規模上限為10億元人民幣(不包括募集期利息),達到上限時啟動“末日比例確認”,對基金的規模進行控制。
業績比較基準:本基金的業績比較基準為:中國戰略新興産業成份指數收益率×50%+中證港股通綜合指數(人民幣)×20%+中債綜合財富(總值)指數收益率×30%
博時科創主題3年封閉混合10問10答
1.博時科創主題3年封閉混合特色如何?
以科創主題戰略配售股票投資策略為主,並輔以科創主題相關股票一、二級市場投資策略和固定收益投資策略。具體來看:
(1)對於科創板股票戰略配售策略,該基金將深入分析並論證科創板股票戰略配售的投資機會,綜合分析宏觀經濟環境、行業競爭格局、公司基本面等多方面因素,結合未來市場走勢判斷,精選科創板戰略配售股票,並區分上市公司所處的成長階段,按照初期成長和穩定成長階段採用不同的估值和定價策略進行價值評估。同時,本基金可參與科創主題上市公司相關股票的一級市場網下/網上新股申購。
(2)對於科創主題相關股票二級市場投資,該基金將持續跟蹤中國科技創新政策和産業路徑,結合科創主題産業分析比較、上市公司戰略規劃及國際競爭力分析等方法,從産業競爭和上下游多角度挖掘科創範疇的投資主題及相關股票(包括但不限于科創板公司股票),採用定性和定量相結合的方法,精選具有估值優勢的個股。
封閉運作期內,本基金投資股票資産佔基金資産的比例為 0%—100%,港股通標的股票的投資比例為股票資産的0%-50%,其中,投資于本基金界定的科創主題相關證券的比例不低於非現金基金資産的80%。
股票倉位控制策略:
一般而言,本基金主要採用兩個核心指標進行定量分析,用於指導科創類股票資産的配置比例:
過去5年以來滬深300指數P/B的區間均值處於 |
過去5年以來創業板指數P/B的區間均值處於 |
科創類股票資産比例(S) |
歷史的後20%分位 |
歷史的後20%分位 |
60%~100% |
歷史的前20%分位 |
歷史的前20%分位 |
0%~40% |
未觸發上述條件的其他情形 |
35%~80% |
2.博時科創主題3年封閉混合適合哪些投資者參與?
答:目前,市場對科創主題基金給予較高關注,但由於科技創新類企業未來發展具有較大不確定性,企業淘汰率較高,加之科創板股票價格可能波動較大,潛在投資風險不可避免。因此,科創主題基金産品更適合風險承受能力強、投資經驗豐富的投資者。
3.博時科創主題3年封閉混合的購買門檻、購買渠道是什麼?
答:購買門檻:博時科創主題基金為廣大普通投資者提供了便捷投資途徑,認購金額最低至1元。(具體以各渠道公告為準)
購買渠道:工行、中行、浦發、博時基金APP、螞蟻基金、天天基金等渠道都可以認購。
4.博時科創主題3年封閉混合的基金管理人需要具備哪些能力?
答:科創板投資對基金管理人相關領域投研能力提出了更高要求,要求管理人應具備科創行業主題基金管理經驗,配備具有科技創新行業投研經驗的基金經理和投研團隊,穩妥開展科創板股票投資。
博時基金成立於1998年7月,是國內首批成立的五家基金公司之一,也是百年央企招商局旗下企業。截至2019年1季末,據中國基金業協會官方數據顯示,博時基金管理非貨幣公募基金月均規模排名行業第2,旗下社保養老金及企業年金和職業年金合計管理規模排名行業前5,社保組合多次獲得社保考評結果A檔。值得一提的是,博時2002年成為首批認定的全國社保基金投資管理人,2005年獲得首批企業年金基金投資管理人資格,2008年6月成為首家全國社保基金海外資産的境內投資管理人,2016年12月成為首批認定的基本養老保險基金證券投資管理機構。
5.博時科創主題3年封閉混合的管理團隊實力如何?
答:博時科創主題3年封閉混合配備了“2+4”的投研團隊,實行雙優基金經理制度,並且配備了由TMT新能源投研一體化小組負責人等資深科技創新行業投研人員,精選競爭優勢和較高成長性的企業,重視組合風險控制,致力於實現科創板全行業覆蓋。具體來看,擬任基金經理曾鵬是博時權益投資主題組、投研一體化小組負責人,擁有超15年的科技産業投資研究經驗。據銀河證券統計,截至6月13日,其管理博時特許價值混合A今年以來總回報為37.57%,同類排名15/414。擬任基金經理肖瑞瑾具有7年基金從業經驗,現任博時TMT投研一體化小組負責人,擅長全球科技投資視角,其管理的博時回報靈活配置混合基金今年以來總回報44.15%,同類排名第一。(數據來源:銀河證券,2019.6.13)
基金經理和研究團隊 |
職位 |
從業經驗 |
曾鵬 |
權益投資主題組、投研一體化小組負責人
博時特許價值混合A、博時新興成長基金經理
博時科創主題3年封閉混合擬任基金經理 |
超過 15 年科技産業投資研究經驗。 |
肖瑞瑾 |
TMT投研小組負責人
博時特許價值混合A、博時回報靈活配置基金經理
博時科創主題3年封閉混合擬任基金經理 |
7年從業經驗,擅長全球科技投資視角,挖掘光伏、消費電子等行業投資機會。 |
郭曉林 |
新能源投研小組負責人
博時網際網路主題混合基金經理 |
7年從業經驗,長期跟蹤科技行業硬體供應鏈,對産業鏈競爭格局有深入理解。 |
齊寧 |
科技創新行業研究員 |
近10年投研經驗,擅長通信、電腦行業研究。 |
趙易 |
科技創新行業研究員 |
善於利用産業資源把握行業發展變化帶來的投資機會。 |
黃繼晨 |
科技創新行業研究員 |
複合型專業背景,擅長通信、電腦、醫療等行業研究。 |
6.博時科創主題3年封閉混合的費率如何?
本基金場外和場內的認購費率最高不高於0.6%,封閉運作期內本基金的管理費為1.00%/年,託管費率為0.15%/年,持有滿2年以上不收取贖回費。
認購費率:
認購金額(M),元 |
認購費率 |
M<100萬 |
0.6% |
100萬點M<500萬 |
0.4% |
500萬點M<1000萬 |
0.2% |
M點1000萬 |
每筆1000元 |
管理費與託管費率:
管理費率 |
1.00%/年 |
託管費率 |
0.15%/年 |
7.博時科創主題3年封閉混合會進行比例配售麼?
答:據招募説明書顯示,基金募集過程中募集規模達到 10 億元的,基金提前結束募集。在募集期內任何一天(含第一天)當日募集截止時間後認購申請金額超過 10 億元,基金管理人將採取末日比例確認的方式實現規模的有效控制。
8.博時科創主題3年封閉混合如何進行科創板二級市場估值?
(1)縱向對比:採用專業估值模型,合理使用市盈率、市凈率和市銷率指標,評估並確定科創主題公司上市前歷次融資中的估值走廊,確定二級市場公司估值中樞。
(2)橫向對比:運用國際化視野,合理使用上述估值指標,評估並比較科創主題公司相對滬深市場/海外市場中類似業務公司的估值指標,選擇其中價值被低估的公司。
基金採用包括自由現金流貼現模型、股息貼現模型、市盈率法、市凈率法、PEG、EV/EBITDA、P/S、産業潛在空間/公司市值比等估值方法,選擇最具投資價值的股票構建投資組合。同時,研究團隊會針對科創板做專門的投價報告,作為定價參考。
9.戰略配售科創板基金投資科創板與普通公募基金投資科創板的區別?
|
博時科創主題3年封閉混合 |
無戰略配售策略公募基金 |
科創板新股發行優先向戰略配售投資者配售股票,戰略投資者有獨特的優先投資權 |
√ |
× |
每只科創板新股發行戰略投資者最多不超30名,共同獲配0-30%以內股份 |
√ |
× |
一般來説,每家公募基金同一時間只有一隻基金參與科創板戰略配售 |
√ |
× |
10.投資科創板的風險在哪?
(1)盈利能力具有不確定性
科創板企業所處行業和業務往往具有研發投入規模大、盈利週期長、技術迭代快、風險高等特點,企業上市後的持續創新能力、主營業務發展的可持續性、公司收入及盈利水準等仍具有較大不確定性。
(2)存在虧損上市可能
科創板允許未盈利的企業上市,部分企業可能存在上市後仍無法盈利、持續虧損、無法進行利潤分配等情形。
(3)股價波動風險
科創板新股發行的價格、規模、節奏等通過市場化方式決定,由於科創板企業普遍具有技術新、市場可比公司較少等特點,發行定價難度較大,再加上科創板漲跌幅放寬至20%,首次公開發行前5個工作日不設漲跌幅限制,股票上市後可能存在股價波動風險。
(4)中止發行及退市風險
科創板企業上市初步詢價後,如預計發行總市值不達上市標準,將按規定中止發行,此外,科創板的退市制度嚴格,都會帶來一定的投資風險。
基金投資需謹慎
(責任編輯:張明江)