證券時報記者 劉芬
公募基金市場將再次迎來投資印度市場的主題QDII。近日,泰達宏利基金旗下泰達宏利印度機會股票型QDII基金已開始發行,這是繼工銀瑞信印度市場基金後的第二隻印度主題基金。相關基金公司表示,印度的實體經濟發展與本世紀初的中國類似,長期看好印度市場發展前景,投資潛力巨大。
證監會披露的基金募集申請公示表顯示,全市場目前共有3隻投資印度市場的QDII基金獲批,分別是工銀瑞信印度市場基金、泰達宏利印度QDII及匯添富印度精選混合基金,其中,工銀瑞信印度市場基金已於今年6月15日成立,泰達宏利印度QDII將於明年1月29日結束募集,匯添富印度精選混合基金仍未見發行動態。
對於印度市場的投資機會,發行相關主題基金的公司均看好印度的投資潛力。彭博數據顯示,在2003年11月28日~2018年11月30日這15年時間裏,MSCI印度指數上漲494%,同期,滬深300上漲178%,標普500指數、MSCI全球指數分別上漲161%、108%。與此同時,MSCI印度指數這15年期間的年化波動率為23.3%,其風險回報比高達61.23%。
工銀瑞信印度市場基金採用基金中基金方式,目前仍處於建倉期,建倉期滿後,投資于跟蹤印度市場的相關基金的比例不低於非現金基金資産的80%。Wind數據顯示,截至12月6日,工銀瑞信印度市場基金成立以來凈值下跌7.69%,業內人士表示,這主要受市場因素、匯率因素影響。儘管全球市場受國際貿易等因素影響,印度股市依然亮眼。數據顯示,截至12月7日,投資印度的重要參考指數孟買敏感30指數今年以來仍上漲3.11%,表現優於同期的全球主要指數。
據了解,泰達宏利印度QDII採取主動管理模式的印度主題基金,將採用自下而上的精選個股策略。該基金擬任基金經理師婧表示,除了公司自身的盈利情況,選股還會考慮公司市值大小及流動性,集中在中型和大型企業。同時,聘請泰達宏利基金的外方股東宏利資産管理(香港)有限公司作為境外投資顧問,境外投顧團隊具有超12年的印度股票研究經驗。
相對於工銀瑞信印度市場基金的發行時點,泰達宏利印度QDII的發行時點在全球市場普遍承壓的背景下。G20會晤定調後全球市場出現顯著上漲,而後在美股帶動下普遍調整,美股創今年3月以來最大單周下跌。國壽安保基金認為,趨勢上已形成熊市形態,後G20時代外部環境並不太平,美股暴跌依然衝擊全球市場,同時中美貿易摩擦的長期性和複雜性沒有改變。
對於發行時點問題,師婧表示,泰達宏利為該基金的發行做了充分準備工作,前後歷時約1年。從長期看,印度的投資潛力巨大,有四個潛力點:一是企業盈利樂觀,彭博預期印度市場2019年盈利增長為21.27%,對比滬深300同期盈利預期為14.27%;二是大選行情;三是印度市場受貿易摩擦影響較小,除去新興市場的整體影響,內生動力是股票市場的原動力;四是作為國內首只主動管理的印度基金,泰達宏利也希望給中國市場提供更多與A股相關性低的且有長期增長邏輯和潛力的資産類別。
(責任編輯:張明江)