年初以來,受疲軟震蕩的A股市場波及,大多數私募基金的業績都較為悲觀。即便是知名私募淡水泉(北京)投資管理有限公司(以下簡稱淡水泉投資)年內取得正收益的産品也僅有寥寥兩隻,而這兩隻基金的漲幅均不足1%。
根據中國經濟網記者統計,淡水泉投資旗下近期能夠取得可比業績的産品共有34隻,除了兩隻業績為正的産品外,其餘32隻産品跌幅均超過17%,更有31隻産品跌幅超過20%,最大跌幅為28.19%。
中國經濟網記者注意到,淡水泉投資旗下産品中,有7隻基金的年內收益與累計收益皆不佳,跌幅雙雙超過20%。以華潤信託-淡水泉信泉8期為例,截止日期2018年10月10日,該基金的年內收益為-24.62%,成立以來的累計收益為-22.99%。
淡水泉信泉8期成立於2017年9月19日,至今一年多的時間裏,然而其成立以來的最大漲幅也不足5%,從凈值走勢曲線來看,該基金也一直跑輸滬深300指數的收益水準。自2018年3月中旬以來,該基金的累計單位凈值迅速下跌,截至2018年10月10日,其累計單位凈值僅余0.7701元。從動態回撤來看,淡水泉信泉8期的歷史最大回撤出現在今年三季度,回撤值為-26.24%。
根據披露的資訊顯示,淡水泉投資旗下大部分産品都由其創始人趙軍親自操刀。趙軍1999年加入中信證券,擔任資産管理部分析師;2000年轉投嘉實基金管理公司,歷任基金經理、研究總監、機構投資總監、總裁助理。2007年6月,趙軍離開嘉實,並攜手原嘉實的六位同事一起創立淡水泉投資。
作為“公募係”私募基金,淡水泉的投資理念是基本面驅動的逆向投資,這在其三季度的動向中表現的也很明顯。從上市公司三季報的前十大流通股東來看,今年三季度,淡水泉投資旗下的淡水泉精選1期和投資精英之淡水泉兩隻基金新進買入了馳宏鋅鍺(600497)共4192.15萬股。同時,淡水泉精選3期還新進了水晶光電(002273)637.65萬股,再加上淡水泉精選1期原本就持有該股823.03萬股,僅這兩隻進入到前十大流通股東的基金就持有水晶光電1460.68萬股。然而在三季度裏,水晶光電股價下跌達19.19%,馳宏鋅鍺也下跌了14.68%。
而淡水泉精選1期在三季度小幅增持的濮陽惠成(300481)僅微跌了2.96%,下挫並不明顯,但在二季度新買入時,該股卻下跌了16.98%,如此看來,要實現盈利也並非易事。
雖然從三季度的持倉變化看,淡水泉投資並沒有與多數投資機構一樣加倉消費股,從而避免了三季度消費股的大跌,但其劍走偏鋒的投資策略也沒能帶來理想的收益,相比之下,馳宏鋅鍺與水晶光電都是受宏觀經濟波動較為直接的行業。
另外,三季度淡水泉投資對歌爾股份(002241)、生物股份(600201)、瑞普生物(300119)、夢百合(603313)四隻股票保持了穩定的倉位,分別持有3619.77萬股、1439.11萬股、458.84萬股、257.5萬股不變。但在蘋果銷量下滑的預期下,相關産業鏈公司股價下跌嚴重,歌爾股份自然也沒能倖免。
此外,淡水泉投資在三季度雖然對太極集團(600129)進行了小幅減持,但仍持有該股656.43萬股,而太極集團三季度下跌9.26%還是對其影響頗大。
從三季度淡水泉旗下幾隻較為活躍的産品看,淡水泉精選1期截止11月9日,年內虧損達24.45%、投資精英之淡水泉截止10月31日,年內虧損達25.71%、淡水泉精選3期則沒有對外公佈業績。
顯然,淡水泉在年內的多項操作均不理想,而今年的業績頹勢也令這家北方地區的私募大佬壓力倍增。
淡水泉投資旗下基金年內業績一覽表
序號
簡稱
截止日期
年內收益
累計單位凈值
歷史收益
成立時間
基金經理
1
淡水泉-新方程基金2期
2018-10-19
-28.19%
0.9465
-5.35%
2015-3-30
趙軍
2
外貿信託-銳進系列淡水泉精選二期
2018-11-9
-26.36%
0.9994
-0.06%
2015-3-27
趙軍
3
淡水泉-新方程基金1期
2018-10-19
-26.28%
1.3656
36.56%
2014-9-26
趙軍
4
平安信託-淡水泉成長四期
2018-11-2
-26.19%
3.3072
214.95%
2009-6-8
趙軍
5
平安信託-淡水泉成長三期
2018-11-2
-26.06%
3.2709
211.23%
2009-5-27
趙軍
6
平安信託-淡水泉成長七期
2018-11-2
-26.06%
2.6210
149.10%
2009-7-31
趙軍
7
平安信託-淡水泉成長六期
2018-11-2
-25.93%
2.6156
149.20%
2009-7-29
趙軍
8
平安信託-淡水泉成長十期
2018-11-2
-25.93%
2.3845
127.11%
2010-2-26
趙軍
9
平安信託-淡水泉成長一期
2018-11-2
-25.88%
4.6096
338.20%
2007-9-6
趙軍
10
平安信託-淡水泉成長五期
2018-11-2
-25.83%
2.6869
155.91%
2009-8-5
趙軍
11
平安信託-金蘊67期(淡水泉)
2018-11-2
-25.77%
2.4316
131.64%
2014-1-15
趙軍
12
平安信託-淡水泉成長九期
2018-11-2
-25.77%
2.3435
122.90%
2009-11-3
趙軍
13
平安信託-投資精英之淡水泉
2018-10-31
-25.71%
2.3975
139.75%
2009-9-21
趙軍
14
投資精英之淡水泉B
2018-11-2
-25.63%
2.5445
142.41%
2009-9-21
趙軍
15
外貿信託-雙贏10期(淡水泉)
2018-11-9
-25.48%
2.7808
178.08%
2011-4-28
趙軍
16
華潤信託-淡水泉專項一期
2018-10-10
-24.66%
0.7844
-21.56%
2017-7-20
--
17
華潤信託-淡水泉信泉3期
2018-10-10
-24.66%
0.7843
-21.57%
2017-7-20
--
18
華潤信託-淡水泉信泉5期
2018-10-10
-24.66%
0.7843
-21.57%
2017-7-20
--
19
華潤信託-淡水泉信泉6期
2018-10-10
-24.62%
0.7848
-21.52%
2017-7-20
--
20
華潤信託-淡水泉信泉8期
2018-10-10
-24.62%
0.7701
-22.99%
2017-9-19
--
21
平安信託-金蘊25期(淡水泉)
2018-11-2
-24.59%
2.7540
162.32%
2012-12-7
趙軍
22
華潤信託-淡水泉信泉2期
2018-10-10
-24.57%
0.7855
-21.45%
2017-7-20
--
23
華潤信託-淡水泉信泉7期
2018-10-10
-24.52%
0.7864
-21.36%
2017-7-20
--
24
外貿信託-淡水泉精選1期
2018-11-9
-24.45%
2.6983
169.83%
2010-7-5
趙軍
25
外貿信託-淡水泉專項2期
2018-11-9
-23.58%
1.4503
45.03%
2014-11-12
趙軍
26
外貿信託-淡水泉專項3期
2018-11-9
-23.30%
1.1333
13.33%
2015-2-16
趙軍
27
外貿信託-淡水泉專項7期
2018-11-12
-22.04%
0.9797
-2.03%
2016-11-22
趙軍
28
外貿信託-淡水泉專項6期泰九1期
2018-11-9
-21.73%
0.9917
-0.83%
2015-5-7
趙軍
29
外貿信託-淡水泉專項6期
2018-11-9
-21.73%
0.9917
-0.83%
2015-5-7
趙軍
30
平安信託-淡水泉2008
2018-11-2
-21.58%
3.8176
281.76%
2008-2-5
趙軍
31
外貿信託-淡水泉專項5期
2018-11-9
-21.53%
1.0130
1.30%
2015-3-31
趙軍
32
外貿信託-淡水泉專項8期
2018-11-9
-17.45%
0.8338
-16.62%
2017-12-15
--
33
中江信託-金獅158號
2018-11-6
0.23%
3.1952
219.52%
2012-8-3
--
34
中江信託-金獅151號
2018-11-6
0.89%
3.0542
205.42%
2012-8-22
--
數據來源:私募排排網
(責任編輯:楊暢)