前9月近六成私募産品提前清算 部分私募跌破平倉線倒在黎明前
相比A股2015年的大跌、2016年初的熔斷所導致的清盤,今年以來私募清盤産品數量較多,多少有些出乎意料。
私募排排網9月最新數據顯示,今年前9月合計3508隻私募産品清盤,其中2095隻私募産品是提前清盤,提前清盤的佔比為59.72%。值得注意的是,在提前清盤的私募産品中,有部分是在前期市場調整中産品凈值跌破平倉線而被迫平倉的,可以説是倒在了黎明前。
前9月近六成私募産品提前清算
近期市場不斷創新低,滬指跌破2500點整數關口,最低下探到2449點,而此時的私募基金的日子也不好過,近期就有私募基金經理在朋友圈表示,自己管理的一隻私募産品躲過了2015年的大跌,逃過了2016年初的熔斷。沒有想到的是,卻栽倒在抄底路上。
由於他在今年7月初的時候把倉位提到了八成左右,後來的市場再度下跌卻把自己打懵了,凈值回撤了15%左右。此後降低倉位等待,在滬指跌破2700點的時候再度進場,凈值有所回升。不過10月以來,連續幾天的下跌,私募産品跌破清盤線。實際上今年6月以來,A股市場持續低迷,即使有短期反彈也沒有形成像樣的行情,而經過幾輪受挫,公司旗下的部分産品不僅吞掉了去年的漲幅,且有的已逼近清盤線。
實際上這只是今年清盤的3500多只私募産品中的一個縮影。值得注意的是,最近幾個月,不少百億級私募也虧損嚴重。對此有私募人士告訴《每日經濟新聞》記者,如果産品沒有到期,肯定希望能持續運營。但是如果私募管理人不看好後市,對於那些産品凈值還在1元以上的,提前清盤成為可能,實際上先知先覺提前清算的私募不在少數。私募排排網數據顯示,今年前9月合計3508隻私募産品清盤,其中2095隻私募産品是提前清盤,提前清盤的佔比為59.72%。
而據私募排排網最新數據,今年提前清盤的私募産品中,有398隻産品清盤時凈值數據是在1元以上,其中不乏知名私募,比如田榮華旗下武當資産的武當3期以1.7069元的凈值提前清盤。還有源樂晟旗下的源樂晟3期(富錦21號)以3.614元的凈值提前清盤。
部分私募産品跌破平倉線倒在黎明前
今年A股行情低迷,私募發行新産品的慾望銳減。私募排排網數據顯示,2018年前9個月共發行私募産品15992隻,但是從發行數量來看,卻是連續降低,其中9月新發行數量首次跌破四位數。與之形成鮮明對比的是清盤私募産品數量,前9個月私募基金清算産品數量累計3508隻,其中股票策略1630隻,佔比高達46.46%。
實際上私募産品提前清算前幾年比較少見,相比2015年的大跌、2016年初的熔斷導致的清盤,今年以來私募清盤産品數量增多,也折射出私募行業的艱難。對此有私募人士告訴《每日經濟新聞》記者,私募産品選擇提前清算,要麼是産品凈值跌破平倉線的被動清算,要麼是不看好未來行情的主動清算。實際上今年私募清算有一個新特徵,就是大部分是提前清算。
值得注意的是,在提前清盤的2095隻私募産品中,有部分私募産品的凈值數據是在0.8元以下,顯然這部分私募産品是因為跌破清盤線而被迫平倉的。對此有業內人士表示,私募機構應對凈值下跌的主要方法,一是在逼近清盤線附近時謹慎操作,大幅減倉甚至清倉,避免凈值進一步下跌或觸及清盤線;二是採取對衝辦法,對産品進行套期保值,同時彌補內部風控缺口;三是投資顧問用自有資金進行補倉,彌補投資者部分損失,也防止産品清盤。
(責任編輯:王擎宇)