來源:富國基金
根據聯合國最新規定,今年93年出生也開始正式加入“中年人”行列,而80後則一不小心開啟了“奔四”的年紀,70後更是上有老下有小,“養父母老,養自己老”已不再是遙不可及的話題。
通常我們的退休收入=國家基本養老金(退休工資)+企業年金(職業年金)+個人養老金(養兒、儲蓄、理財),也就是所謂的“養老三大支柱”。而隨著大家對更高品質的老年生活嚮往,完全靠國家或子女贍養已不能完全滿足,儲蓄養老收益也太低,自己投資水準又有限,那該如何實現養老資産的穩健增值呢?日前,我國首批養老目標基金拿到“準生證”則給出了有效的解決方案。
養老策略的下滑曲線(Glide Path)
一般而言,隨著年齡增大,風險承受能力也隨之下滑,參照最簡單的“100原則”:股票配置比例=100-投資者年齡,其餘則投資穩定收益類産品,可以較好地平衡資産配置。目標養老基金的設計核心也來源於此,即隨著時間推移,基金權益類資産比重不斷下降,固收類資産比重不斷上升,組合風險逐漸降低,合理統籌了不同生命週期的收益安排。
國際成熟經驗的兩類目標養老基金
圍繞上述設計目標,美國在1985年和1994年分別推出了世界上第一隻目標風險型基金和目標日期型基金。截至2017年末,兩大類基金為美國個人退休賬戶掌管了9.2萬億元的養老錢,佔美國養老金規模的32.6%。
【目標日期型基金(TDFs)】,也稱為生命週期基金,這類基金一般名稱裏帶一個退休年份,投資者根據退休年份買入即可,買入後持有到期,它的優點適合投資小白,或者無暇顧及賬戶資産管理的人群,缺點是風險組合比例調整過於機械。
【目標風險型基金(TRFs)】又稱為生活方式基金,相較于目標日期,它考慮到了投資者受教育程度和工資收入不同,風險承受能力也有所不同,這類基金根據不同風格類型保持股債比例基本恒定,投資者可以結合自身情況選擇更透明、更靈活的目標風險基金。通常根據風險等級不同,主要分為激進型、平衡型、穩健型、保守型等。
我國首批養老目標基金有哪些?
首批14隻養老目標基金中,“目標風險”投資策略的基金共6隻,“目標日期”投資策略的基金共8隻。
6隻目標風險基金,除泰達宏利為平衡型産品外,包括富國鑫旺穩健養老FOF在內的其餘5隻基金均為穩健型産品,股票資産比例一般在20%到30%之間,如果你已臨近退休,那麼更適合投資這類産品。
8隻目標日期中,5隻基金將退休日期設定為“2035”,其餘2隻為“2040”,還有1隻為“2043”。股票資産比例在60%到80%之間,假設60歲左右退休,這些目標日期主要是為30+的80後量身定制的。
當然首批14隻養老目標基金“寶寶”還不能滿足全年齡段的養老投資需求,但其問世的意義對“第三支柱養老”提供了更加專業的解決方案,也對A股轉換“長期投資”觀念提供契機。相信隨著未來養老目標基金産品的不斷豐富,中國的養老事業定能迎來健康美好的明天,每一位國人都能實現有幸福感地“老去”。
(責任編輯:張明江)