在近期美元走強、中美貿易爭端緩解的大背景下,國際黃金價格應聲大跌。國際金價近日失守1300美元大關,報價1281.2美元創下了今年以來新低,跟蹤金價走勢的黃金ETF産品今年表現平平。值得注意的是,受益於避險投資理念和行銷方式創新,博時黃金ETF年內規模大漲16倍達到81億元,成為黃金ETF市場新晉龍頭。
國際金價跌破1300美元
黃金ETF避險表現平平
事實上,在今年股債市場低迷、中美貿易爭端預期下,黃金的避險價值表現平平。截至5月22日,國際金價COMEX黃金今年以來下跌1.12%,即便在四月中下旬中美貿易爭端爆發前後,國際金價走勢也是不溫不火。
從投資收益率來看,目前市場上4隻黃金ETF今年以來收益率皆在-2.75%左右。
博時黃金ETF基金經理王祥認為,上周國際黃金市場失守了重要心理防線1300美元關口,觸發了不少止損策略,從CFTC持倉觀察當周基金管理的黃金凈多頭再度迅降2萬餘手,凈多頭已幾乎抹平。
在王祥看來,國際金價繼續下行空間或有限,有望迎來短期反彈。回顧歷史,自2009年有數據記錄以來,該凈多頭接近0值的情況僅出現3次,後續黃金市場均出現一波回升,預示當下金價進入超賣區域。
“不過,本輪金價受挫與美元走升關聯緊密”,王祥稱,“美元反身走強的背後邏輯在於,美國從宏觀經濟指標到企業微觀利潤均表現搶眼,疊加貿易摩擦中相對領先的前景,均使投資人對於美國經濟階段性的展望預期強于其他經濟體。”
談及對黃金ETF未來賺錢效應的展望,華南一位公募策略分析師認為,近期因美元走強以及美債收益率上行的壓制,金價持續調整。同時,受中美貿易爭端緩解令避險情緒回落,黃金價格承壓。然而,考慮通貨膨脹預期上升、以及國際局勢等事件影響,黃金仍存在反彈空間,預計在美聯儲6月議息會議前,美元指數和美債利率維持高位震蕩,黃金價格仍將低位盤整。
王祥也稱,“隨著本週末中美貿易爭端暫告段落,特朗普政府總體實現了農産品(6.640, 0.00, 0.00%)及能源出口增長的訴求,對於年內的中期選舉而言,執政穩定性繼續上升,有望繼續吸引市場對美元的強勢預期、並削減避險需求,黃金市場的反彈或較為孱弱。”
黃金ETF龍頭易主
值得注意的是,雖然黃金的賺錢效應不佳,但避險投資的理念卻廣受資金追捧。在黃金ETF中,博時黃金ETF已經悄然實現了黃金ETF龍頭的華麗逆襲。
數據顯示,截至5月22日收盤,博時黃金ETF基金份額為30.6億份,比年初份額大漲16.3倍。以當天基金收盤價計算,基金規模高達81億元,比年初的5.12億元規模大漲15.8倍,博時黃金ETF基金在近期上演了強勢逆襲,超過了此前的市場龍頭華安黃金ETF。
事實上,早在今年1月初,博時黃金ETF總份額還僅為1.88億份,市場規模為5.12億元,同時期華安黃金ETF規模則接近博時黃金ETF的10倍,規模高達50多億元;今年一季報,華安黃金ETF仍位居龍頭地位,規模超出博時黃金ETF接近10億元。
華南一位公募人士稱,行銷渠道的創新也可以帶來規模的快速擴張。博時、華安基金分別推出的博時黃金ETF聯接C、華安易富黃金ETF聯接C份額,分別對接到螞蟻財富號。在股債市場低迷、市場風險因素增多時,投資者就會選擇此類基金作為避險的投資工具,塑造了此類産品的吸引力和市場品牌。
網際網路渠道的開拓和投資門檻的降低,也讓此類基金規模迅速成長擴張。截至今年一季報,博時黃金ETF聯接C、華安易富黃金ETF聯接C基金規模分別達到40.01億元、4.51億元,實現了規模的快速上行。
華南一位公募人士稱,“黃金ETF聯接C份額的推出,讓投資門檻也從此前的幾十萬、上百萬元的申購下線降低到1元,這可以吸引更多長尾客戶、零散客戶資金,以擴大此類品種的市場認可度。”
(責任編輯:張明江)