4天跌去92%,這只民企債從100跌到8元,受託人國泰君安發通知了
最近幾天,富貴鳥公司持續成為資本市場關注的焦點,原因就是公司發行的債券“14富貴鳥”。自3月1日復牌以來,4個交易日內,該債券已累計暴跌超90%,債券價值都快歸零了。
今天,“14富貴鳥”再次因為暴跌30%,被交易所暫時停牌。收盤後,“14富貴鳥”報8.56元。從公司價值上看,由於富貴鳥公司至少存在49.09億元資産金額很可能無法收回,導致富貴鳥債務總額約30億元,而公司賬面流動資金不足1億元。各種跡象顯示,公司違約風險極大,不能排除進入破産清算的可能性。
“14富貴鳥”的暴跌也讓重倉該債券的中融融豐純債型基金踩雷。
中融融豐純債型基金持有14富貴鳥的比例高達47.2%,自“14富貴鳥”3月1日復牌大跌後,中融融豐純債A單位凈值已經由0.878跳水到3月5日的0.658,中融融豐純債C單位凈值也由1.021降到0.765。
值得注意的是,現在離4月23日“14富貴鳥”回售日,還有47天,屆時,富貴鳥有義務購買回自己發行的債券。回售價一般是按照債券面值加上按年利率(單利)和年數計算,比如這個債券的利率是6.3%,並扣除公司已支付的利息。
問題來了,富貴鳥有錢嗎?今天,“14富貴鳥”受託管理人國泰君安公告表示,將於3月21日召開“14富貴鳥”持有人會議,審議《關於調整回售登記日期的議案》。看來,回售日期要延後了!
一旦回售日期延後,市場恐慌心態恐怕更重。此外,富貴鳥今年還有13億元私募債券“16富貴01”到期,更加劇了其兌付壓力。各種跡象顯示,14富貴鳥及其他即將到期債權很有可能違約。
“14富貴鳥”四天暴跌92%
今天,“14富貴鳥”繼續暴跌。自3月1日復牌以來,4個交易日已累計暴跌超92%,債券票面價格已經跌到了8.56元。
3月6日,上交所公告稱14富貴鳥上午交易出現異常波動,上交所根據相關規定於10時41分暫停14富貴鳥交易,至14時55分恢復交易。恢復交易後,14富貴鳥跌幅繼續擴大。截至收盤,14富貴鳥暴跌34.76%,報8.56元。
重倉重傷!中融基金踩雷14富貴鳥
14富貴鳥的暴跌超90%,首當其衝踩雷的就是重倉該債券的中融融豐純債型基金。根據2017年四季報,中融融豐純債持有14富貴鳥的比例高達47.2%。公開資訊顯示,中融融豐債券基金成立於2016年6月底,規模3.2億元左右。
自14富貴鳥3月1日復牌大跌後,中融融豐純債A單位凈值
已經由0.878跳水到3月6日的0.658,中融融豐純債C單位凈值也由1.021降到0.766。
離回售日還有47天
“14富貴鳥”于2015年4月發行,金額8億元,期限5年,當期票面利率6.30%,附第3年末發行人上調票面利率選擇權和投資者回售選擇權。
值得注意的是,今年4月23日,就是該期債券的回售日。
債券回售是什麼?
債券發行人在債券募集説明書中約定回售條款,當債券觸發回售條件時,債券發行人啟動回售程式,持有債券的投資者,依照債券募集説明書中約定的回售條款,將其所持有的債券依照原確定的回售價格,回售(即賣出)給發行人的行為,債券回售是對債券持有人權益保護的一項條款。
比如,今年4月23日,“14富貴鳥”的回售日來了,重倉的中融融豐純債型基金,覺得現在價格對自己非常不利,想把賣回給發行人富貴鳥公司,根據債券募集説明書的約定,富貴鳥公司有義務購買。回售價一般是按照債券面值加上按年利率(單利)和年數計算,比如這個債券的利率是6.3%,並扣除本公司已支付的利息。
那麼問題來了,4月23日,富貴鳥有錢回售自己的債券嗎?
今天,“14富貴鳥”受託管理人國泰君安公告表示,將於3月21日召開“14富貴鳥”持有人會議,審議《關於調整回售登記日期的議案》。
根據發行人提供的相關資料,發行人截至2017年12月31日可動用的活期存款及流動資金不足1億元。截至2018年3月2日,發行人回購資金及利息尚無確切安排,回售資金的償付存在重大不確定性。
從這個角度來説,4月23日,這個回售日肯定要延後了。
違約風險極大,不排除進入破産清算
一旦回售日期延後,而“14富貴鳥”有繼續停牌的可能。從交易角度來看,自3月1日復牌以來,4個交易日內,該債券已累計暴跌超90%。但是,從絕對成交量來看,4個交易日僅僅成交200萬元。
可見,接盤俠太少!一旦回售日期延後,市場恐慌心態恐怕更重。此外,富貴鳥今年還有13億元私募債券“16富貴01”到期,更加劇了其兌付壓力。目前看來,14富貴鳥及其他即將到期債權很有可能違約。
一旦違約怎麼辦?
我們就看看2017年債券違約後的處理方法:
有3家公司採取破産重整;
2家採取債務重組;
18家公司通過加快自籌資金償還債券;
1家通過違約求償訴訟和財産保全處理違約債券;
1家通過擔保機構履行增信義務償還債券。
此外公佈處置方式的還有,保定天威集團和東北特鋼進入破産重組,廣西有色金屬集團先進入破産重組,失敗後進入破産清算,中鋼股進行債務重組(延長兌付期限,母公司進行債轉股),目前4家均在司法程式中。
顯然,債券違約後有四種方法:
1、破産重整
2、債務重組
3、求償訴訟和財産保全
4、擔保機構履行增信
從富貴鳥本身來看,在銀行的抵押擔保非常多,財産債務總額約30億元,而公司賬面流動資金不足1億元。求償訴訟和財産保全,以及機構增信都是困難重重,14富貴鳥及其他即將到期債權很有可能違約。
(責任編輯:孫朋浩)