天相投顧賈志 趙鷹
根據天相數據統計,截至2018年1月19日,共有158隻公募基金正在募集或已公佈發售公告,包括91隻混合型基金、45隻債券型基金、10隻股票型基金、9隻指數型基金和3隻QDII基金。混合型基金仍舊牢牢佔據發行品種的主力位置。本期從新發基金中選出4隻産品進行分析,供投資者參考。
工銀新生代消費混合
工銀瑞信新生代消費靈活配置混合型證券投資基金(代碼:005526)是工銀瑞信基金旗下的一隻靈活配置混合型基金。該基金股票資産佔基金資産的比例為0-95%,其中投資于該基金界定範圍的新生代消費主題相關的證券不低於非現金資産的80%。該基金通過“自上而下”的優選資産及動態調整策略,靈活進行基金資産配置。
佈局消費板塊新風口:工銀新生代消費混合是市場上首只聚焦新生代消費主題的基金。隨著我國經濟的發展和人口年齡結構的轉變,新生代消費群體將逐步成為市場中的主要消費力量。該基金將新生代消費細分為滿足新生代群體衣食住行所需的日常消費、滿足新生代群體精神文化和身體健康生活的可選消費和滿足新生代群體體驗式需求的其他消費,在此界定內投資股票、債券等證券。
綜合分析、精選個股:在新生代消費主題界定的基礎上,該基金綜合定性和定量分析,選擇優質且估值合理的上市公司股票進行投資。在定性分析方面,上市公司在行業中的相對競爭優勢是投資價值的重要參考標準。該公司將注重研發資源投入,在較高程度轉化為優質産品與服務,並在整體上符合安全性需求;注重結合國家出臺的産業政策、法規及要求,業務發展契合政策的支援和引導;以及公司內部的治理能力評估均為公司的核心競爭優勢。在定量分析方面,該基金將通過對成長性指標、相對價值指標和絕對估值指標的定量分析,篩選出具有合理價格成長性質的股票。
明星基金經理掌管:該基金的基金經理為袁芳。袁芳擁有10年證券從業經驗,2011年加入工銀瑞信,現任研究部文娛消費研究團隊負責人、基金經理。袁芳管理的工銀文體産業股票近年來領跑同類基金。根據天相數據顯示,截至2018年1月17日,工銀文體産業股票近一年來漲幅高達36.87%,在同期203隻同類型基金中排第23位。
投資建議:工銀新生代消費混合為混合型基金中的靈活配置型品種,股票倉位為0-95。其預期風險與預期收益水準為中等。建議具有一定風險承受能力的投資者積極認購。
國富新趨勢混合
富蘭克林國海新趨勢靈活配置混合型基金(代碼:A:005552 C:005553)是國海富蘭克林基金旗下的一隻靈活配置混合型基金。該基金通過“自上而下”的資産配置策略,綜合分析宏觀經濟、國家及地區政策、證券市場流動性、大類資産相對收益特徵等因素,在嚴格控制投資組合風險的前提下,力求實現基金資産的穩健增值。
佈局港股通,合理配置海內外資産:國富新趨勢混合基金在投資內地依法發行上市的股票的同時,也可投資港股通標的股票。將通過港股通投資于港股市場,不使用合格境內機構投資者(QDII)境外投資額度進行境外投資。在行業配置和個股投資策略的基礎上,比較相關聯合交易所上市的股票與A股市場同類公司的質地及估值水準等要素,優選行業景氣、具有競爭優勢的公司。國富新趨勢混合基金業績比較基準為滬深300指數收益率×30%+恒生指數收益率×20%+中債國債總指數收益率(全價)×50%。
倉位靈活,攻守兼備:國富新趨勢混合基金股票佔基金資産的比例為0-95%,其中投資于內地依法發行上市的股票的比例佔基金資産的0-95%,投資于港股通標的股票的比例不超過股票資産的50%。國富新趨勢混合基金為積極配置混合型基金,這意味著當牛市來臨時,其股票倉位可升高至95%,顯示出十足的股性,分享股市上漲帶來的收益;當身處熊市中,其股票倉位又可降低至0,表現出債性,根據市場變化及時調整大類資産配置,攻守兼備、進退自如。
團隊經驗豐富:國海富蘭克林基金擁有一支具備豐富研究、管理經驗的專業化團隊。公司研究、系統開發團隊核心成員均畢業于知名高校。基金經理吳西燕和鄧鐘峰,均擁有多年證券從業經驗。該基金兩位基金經理掌管的多只基金在近期皆表現優異。
投資建議:國富新趨勢混合基金為混合型基金中的靈活配置型品種,其預期風險與預期收益水準高於債券型基金和貨幣市場基金,屬於中等預期風險、中等預期收益的基金産品。建議具有一定風險承受能力的投資者積極認購。
華商改革創新股票
華商改革創新股票型證券投資基金(代碼:002289)是華商基金旗下的一隻聚焦改革創新方向的積極股票型基金。該基金股票資産佔基金資産的比例為80%-95%,其中投資于改革創新方向的股票佔比不低於非現金基金資産的80%。該基金精選受益於國企制度改革、戶籍和土地制度改革、資源要素價格改革等創新動力強的上市公司。
聚焦改革創新主題,兼具資産配置優化:在中國經濟轉型發展過程中,各種改革創新機會將層出不窮。在改革推進力度不斷加大的情況下,改革創新主題行業增長將迎來良好的發展機會。該基金重點關注各種改革創新對經濟和社會産生的影響,精選受益於國企制度改革、戶籍和土地制度改革、資源要素價格改革等以及創新動力強的上市公司。在綜合考量國內宏觀經濟和資本市場的運作狀況的同時,不斷優化大類資産的配置與組合構建。
定量定性相結合,積極精選個股:該基金分析受益於改革創新的企業的綜合性比較優勢,以挖掘出符合中國經濟轉型、具有爆髮式增長機會、有利於改善人類生活品質、持續成長能力的優質企業。在擇股時,定量篩選指標主要包括盈利能力、成長性、現金流狀況、償債能力、營運能力、估值等。定性方面考慮公司與資産市場的利益是否一致;公司的發展是否得到政策的鼓勵;公司的發展佈局和戰略的合理性和可行性;公司管理層的領導能力和執行能力;公司在資源、技術、品牌方面的核心競爭力;公司企業文化、治理結構等因素。
投資部副總經理管理,歷史業績優異:擬任基金經理李雙全,堅守均衡配置,追求絕對收益,注重回撤風險,自下而上選股能力突出。截至2018年1月18日,他所管理的華商雙驅優選,自成立以來的凈值增長率高達36.65%,比同期同類型基金平均收益高22.55%。
投資建議:華商改革創新為積極股票型基金,80%積極倉位佈局改革創新機遇,該基金由公司投資管理部副總經理李雙全親自管理,其具備豐富經驗,歷史業績突出。該基金屬於中等預期風險、中等預期收益的基金産品。建議具有一定風險承受能力的投資者積極認購。
匯添富滬港深大盤價值混合
匯添富滬港深大盤價值混合型證券投資基金(代碼:005504)是匯添富基金旗下的一隻積極配置混合型基金。該基金股票投資佔基金資産的比例不低於60%,其中投資于港股通標的股票佔非現金資産的比例不低於80%。基金採用“自下而上”的投資方式,以深入的基本面分析為基礎,精選價值被低估、具備長期穩定增長能力的股票。
看好港股持續增長潛力,積極佈局滬港深:由於內地經濟預期向好、美元疲軟、人民幣走強,疊加港股估值依舊偏低和全球市場向好等多重利好因素,投資者紛紛看好港股的持續增長潛力。不僅對於市場風險有較強的抵禦能力,在業績方面同樣可領先市場,為投資者帶來穩中有升的回報。該基金聚焦于港股核心資産,綜合分析港股上市公司的基本面、相關行業發展前景和市場資金面及投資者行為等因素,精選符合基金投資目標的相關大盤價值型股票。該基金業績比較基準為滬深300指數收益率×15%+恒生指數收益率(使用估值匯率折算)×65%+中債綜合財富指數收益率×20%。
明星基金經理操盤:該基金的基金經理由匯添富旗下金牛基金經理勞傑男擔綱。勞傑男掌管的添富價值在過去5年榮獲4項金牛基金獎,在最新一期的天相基金績效評級報告中被評為AAAAA級。
基金公司保駕護航:匯添富基金成立十餘年來,不斷發展創新,截至2017年四季度末,公司資産管理規模(含聯接基金,不含貨幣)達到1893.26億元,在納入統計的121家基金公司中排名第7位。匯添富基金在權益和固收投資領域實力均衡且強勁,公司在積極偏股型基金公司評級中過去四個季度均為AAAA級以上,在債券型基金公司評級中過去三個季度均為AAAA級以上,公司綜合評級過去四個季度均為AAAAA級。
投資建議:匯添富滬港深大盤價值混合為混合型基金中的積極配置型品種,其預期風險與預期收益水準高於債券型基金和貨幣市場基金,屬於中等預期風險、中等預期收益的基金産品。建議具有一定風險承受能力的投資者積極認購。
(責任編輯:張明江)