今年以來,權益市場整體走勢一波三折,在經歷4月、5月份較大幅度的下跌後,滬深兩市自5月下旬觸底反彈,再迎一波上行。據Wind數據統計,從今年收益情況來看,主動投資股票基金、指數型股票基金和主動投資混合基金累計收益率分別為12.00%、10.58%和7.34%。
業內人士分析,雖然市場普遍對後市行情有較強預期,但仍需時刻警惕各項一線數據的變化。
權益基金業績向好
據Wind數據統計,從普通股票型基金收益情況來看,今年以來八成基金收益為正。243隻普通股票型基金中,210隻基金今年以來收益為正,佔比86.42%。其中,國泰網際網路++位列普通股票型基金收益首位,今年以來凈值漲幅達46.54%,近一月漲幅達9.04%。據公開數據,該基金長期維持較高的股票倉位,2017年上半年,組合重點佈局了白酒、保險和新能源汽車等行業。創金合信資源主題A和信達澳銀新能源産業,今年以來收益率分別為44.51%和44.05%,分列今年以來主動投資股票基金收益第二、第三位。
指數基金方面,受益於權益市場表現,指數型股票基金今年以來平均收益率為10.58%,超九成産品收益為正。主動投資混合基金方面,今年以來平均收益為7.34%,收益為正的基金佔比為91.20%。
而在近一月,上述各類別基金産品漲幅更為明顯。據Wind數據統計,截至9月12日,普通股票型基金平均回報率為6.12%,有96.71%的基金收益均為正。指數型股票基金近一月平均收益率為5.96%,98.21%基金收益為正。主動投資混合基金方面,近一月平均收益為3.35%,收益為正的基金佔比97.01%。
解禁高峰期將來臨
不過,對於後市仍需保持謹慎。摩根斯坦利華鑫基金認為,根據Wind統計,9月的一週多以來滬深兩市至少有47家公司發佈了大股東、董監高等相關股東減持計劃的預披露公告,而且這些股東持有的個股數量較多,即將減持的規模也較大。隨著大股東減持計劃的披露,最快三個交易日後即可展開減持。從統計數據來看,2017年A股總體解禁規模不容小覷,合計2357億股以上,按照9月8日收盤價估算,解禁流通總市值高達2.82萬億,平均每個月解禁市值在2350億左右。具體來看,9月份即將解禁的流通股331.07億股,解禁市值達3221.4億元,居全年月度解禁數量和市值的第一位,2017年解禁高峰期全面開啟。
據統計9月共有174隻個股即將面臨解禁。解禁數量方面,部分個股解禁規模在10億股以上,解禁規模較大。而不少個股解禁收益較高,機構獲利減持或不可避免。但若機構深度被套,則降低成本進行補倉的可能性也較大。此外還有不少成本較低的首發股東和首發機構獲利較為顯著,解禁後減持或為大概率事件。當然解禁和減持之間還不能完全等同,儘管解禁後減持概率較大,但在短期內完成減持的仍可能是少數。因此儘管9月份解禁規模龐大,但也不需過分擔憂。
展望後市,國泰君安證券分析,短期熱錢流入或利好價值藍籌,而這將是消費第二波發力的核心驅動力之一。挖掘行業內相對競爭優勢邊際改善潛力龍頭,建議以一線龍頭白馬打底倉,二線藍籌、中盤藍籌、創藍籌進攻。消費第二波看好白酒、家電、乳製品、禽鏈、汽車、家居、酒店、免稅細分領域龍頭。
一位華南公募基金經理則表示,一些家電股的成本上升對中下游的壓力仍然很大。要時刻保持警惕,關注各項一線數據的變化,包括成本、利潤等。“如果有變化,還是要早點撤。”他説。
(責任編輯:張明江)