繼去年QDII業績領跑各類型基金後,今年其業績表現依然處於領先水準,而從漲跌家數的對比看,99%的QDII基金都在7月份中實現了正收益,上漲前二十名的QDII基金全都超過了6%,顯示出了超強的獲利能力。而在僅有的17隻業績下跌産品中,債券、房地産類QDII佔據了很大比重,其中又以受到美聯儲縮表影響而表現不給力的債券更甚。
美股港股強勁 QDII基金“普漲”
與前幾年QDII基金持續下跌不同,近兩年來隨著美股和港股的走高,QDII基金業績也呈現出強勁的上漲態勢。數據顯示,今年前7個月,市場上195隻QDII基金(不同份額分別計算)的平均收益率達9.34%,跑贏排名第二的股票型基金(平均收益率7.95%);超過八成QDII基金收益為正,兩成QDII基金收益率超過20%。而單從7月份的業績表現看,更有99%的QDII基金實現正收益,其中排名前二十位的漲幅全都超過了6%。
如果剔除指數與分級基金外,在上漲靠前的QDII基金中,嘉實基金絕對稱得上是大贏家。該公司旗下的嘉實全球網際網路股票(美元現匯)、嘉實全球網際網路股票(人民幣)、嘉實海外中國股票混合,分別以10.16%、9.41%、8.74%的漲幅排名第2/3/5位。
以規模最大的嘉實海外中國股票混合為例,該基金成立於2007年10月12日,近3年、近2年、近1年的業績分別為28.01%、33.65%、35.78%,而今年剛剛過去了7個多月,其業績表現就已經達到27.82%。
更驚人的是,截至今年6月30日,這只基金的管理規模為57.83億元,如此巨型的基金能夠獲得這樣的業績實屬難能可貴。從其二季度公佈的前十大重倉股看,阿里巴巴、騰訊、百度、京東這些不斷創出新高的優秀公司無不在其中,而這一投資風格在近年來一直保持穩定。
從今年3月4日起至今,蔣一茜一直單獨管理嘉實海外中國股票混合,這位巾幗不讓鬚眉的女將曾任上海申銀證券機構銷售部及國際部交易員、LG securities (HK) Co., Ltd 研究員、上海滬光國際資産管理(香港)有限公司基金經理助理、德意志資産管理(香港)有限公司基金經理。2009 年 9 月加入嘉實國際資産管理有限公司,至今擔任 DWS China Equity Fund、DWS Invest Chinese Equities 基金經理職務,2012 年 3 月 9 日至今任 Harvest China Equity Fund 基金經理職務,2015 年 10 月 24 日至今任嘉實海外中國股票混合基金經理職務。從履歷上看,絕對稱得上投資界的“老兵”。
另外兩隻基金嘉實全球網際網路股票(美元現匯)和嘉實全球網際網路股票(人民幣),今年以來截至到8月7日收盤,收益率分別為42.87%和38.49%,而這些業績優異的基金全都在嘉實理財嘉APP中有所匯聚。
華寶興業海外中國混合是主動管理型QDII基金中7月表現最好的,單月漲幅達10.88%。該基金成立於2008年5月7日,作為華寶興業基金旗下業績優異的QDII之一,該基金自成立以來已經獲得了71.10%的驕人業績。
除此之外,還有上投全球天然資源混合、匯添富全球互聯混合、工銀香港中小盤美元、博時大中華亞太精選股票、國泰大宗商品、海富通中國海外混合等眾多基金都收穫了7%以上的漲幅。
縱觀當下的市場,美股屢創新高,長達八年之久的牛市仍在持續,而2017年以來,港股漲幅達22.6%,引領全球,如此資本盛宴成就了QDII基金輝煌的業績,不過普漲格局下依然有一些領域遭受了沉重的壓力。
債券、房地産等資産“刺傷”QDII
從7月份業績收跌的QDII基金看,債券、房地産、醫療保健是最集中的三大領域,在17隻下跌基金中,主投債券類的QDII就有11隻。
工銀全球美元債C/ A分別以下跌-0.63%和-0.59%排名跌幅第6、7位,該基金成立於2017年1月23日,二季報顯示,其70%倉位為債券。在成立的近6個月時間裏,該基金的業績始終不盡理想。
同樣的,國投瑞銀全球債券人民幣在7月份裏也下跌了0.19%,雖然自2016年4月19日成立以來的累計收益為4.4%,但今年以來的各個時間段全都是虧損狀態。該基金的基金經理為顏文浩,其2010年10月加入國投瑞銀基金管理有限公司交易部,2013年7月轉崗固定收益部,擔任基金經理職務的時間僅有2年又342天。
該基金主要投資于全球債券市場,通過運用基金中基金(FOF:Fund of Funds)這種國際流行的投資管理模式,在全球範圍內精選優質債券基金。但正如其二季報中説的:“2017年2季度,美債收益率先上後下,振幅較大。鋻於市場普遍仍對美聯儲有3次加息的預期,但3月靴子落地後美國十年國債收益率不升反降。4、5月由於對特朗普政策實施保持懷疑態度,10年國債維持在2.1%-2.2%附近區間震蕩。6月隨著美聯儲對9月縮表預期加大,美國10年期國債上行至2.3%附近,3個月LIBOR突破1.3%。6月的美國新增就業22.2萬人,大幅好于市場預期。但失業率回升的整體反應略顯失望,美元指數持續走弱,機構紛紛上調人民幣預期,美債收益率也在期間略有上行。”
匯添富美元債債券人民幣C/A也不幸收跌,其成立的時間更晚,為2017年4月20日。在二季報中基金經理對期間市場的運作情況表示:“報告期內,人民幣逐步上漲,因此本基金在建倉時有意放緩了美元資産的購買速度。由於美債收益率處於相對歷史低位,基金在建倉時控制了整體久期,並根據市場狀況,擇機購買了部分高等級和高收益債券。自6月下旬開始,市場收益率大幅飆升,市場大幅下跌,由於較低的倉位、較短的久期以及零杠桿,基金凈值跌幅有限。”
可見,近期美國通脹和薪資數據疲軟使市場對貨幣收緊進程定價較低,而臨近縮表啟動,也讓債市面臨著下行風險。
另外,國泰美國房地産開發股票、諾安全球收益不動産等QDII在7月份的跌幅也比較靠前,不過從更長時間看,國泰美國房地産開發股票的業績要明顯好于諾安全球收益不動産。
具體來看,國泰美國房地産開發股票近3年來的收益均為正,今年以來截止到8月7日的收益為10.49%。僅在近1個月凈值出現較大回撤。
二季報顯示,該基金主要投資于美國房地産開發相關的股票,前十大重倉股佔基金資産的43.69%。但截至6月30日,美國房地産板塊表現一直比較優異,正因此,基金經理還在季報中透露了增加美國住宅房地産開發商的股票權重,似乎回撤是在7月份才開始的。
而從諾安全球收益不動産看,該基金在近1年以內的業績表現並不理想,均跑輸同類均值。今年以來-1.44%的收益更是與11.63%的同類均值相差甚遠,該基金二季度的前十大重倉股,佔基金總資産比例為72.15%。但在季報中,基金經理並未對業績不佳的原因進行解釋。
從2013年8月10日至今,趙磊一直獨自管理該基金,從資料上看,其也是一位老將。2006年9月加入諾安基金管理有限公司,曾任諾安基金管理有限公司高級産品設計師、産品小組組長、REITs小組副組長,2011年9月起任諾安全球收益不動産證券投資基金基金經理。但該基金的規模始終徘徊不前,自成立後就呈現不斷縮水的狀態,截至今年二季度末僅有1.75億元。
不過,7月份處於跌幅首位的華夏大中華混合都不屬於以上類型,其二季報顯示,這只QDII基金主投國內上市公司,神霧環保、智雲股份、周黑鴨、五糧液、神霧節能、法拉電子、瀘州老窖、安潔科技、中國民航資訊、新城發展控股是其二季度前十大重倉股。
但不幸的是神霧環保和神霧節能此前受負面消息影響出現了大跌,並從7月14日雙雙停牌至今,另外的幾隻股票中智雲股份、安潔科技、周黑鴨、中國民航資訊均在7月份以下跌告終。可見,導致華夏大中華混合異常下跌的主要原因是“踩雷”和持股不利引起的。
對於QDII基金的未來走勢,有基金經理認為,歐洲市場有諸多不確定性因素,特別是多項政治事件或將對市場短期造成擾動;美聯儲加息節奏和縮表進度逐步明朗,經濟大概率呈逐步復蘇、震蕩回暖的趨勢;港股方面,因其估值優勢和中國企業基本面改善,相對更為樂觀。對海外市場總體持謹慎樂觀的態度,有一定結構性機會。
7月QDII基金漲跌幅前二十名
序號
基金簡稱
漲幅(%)
規模
(億元)
基金簡稱
跌幅(%)
規模
(億元)
1
華寶興業海外中國混合
10.88
1.87
華夏大中華混合
-2.63
4.93
2
嘉實全球網際網路股票(美元現匯)
10.16
6.53
國泰美國房地産開發股票
-1.81
0.17
3
嘉實全球網際網路股票(人民幣)
9.41
19.48
諾安全球收益不動産
-0.72
1.75
4
富蘭克林國海大中華精選混合
9.14
1.23
廣發全球醫療保健(人民幣)
-0.68
1.46
5
嘉實海外中國股票混合
8.74
57.83
易標普醫療保健指數
-0.64
0.46
6
上投全球天然資源混合
8.00
3.31
工銀全球美元債C
-0.63
0.17
7
匯添富全球互聯混合
7.75
2.29
工銀全球美元債A人民幣
-0.59
1.94
8
工銀香港中小盤美元
7.66
3.12
長信海外收益一年定開債券
-0.47
1.00
9
博時大中華亞太精選股票
7.46
3.18
鵬華美國房地産
-0.20
1.19
10
國泰大宗商品
7.24
2.68
國投瑞銀全球債券精選
-0.19
0.15
11
海富通中國海外混合
7.19
1.74
匯添富美元債債券人民幣C
-0.16
0.11
12
交銀全球資源混合
7.15
0.44
匯添富美元債債券人民幣A
-0.13
3.05
13
富國中國中小盤混合
7.13
20.75
國富美元債定期債券人民幣
-0.10
6.73
14
國富國海亞洲(除日本)機會股票
6.95
3.89
泰達宏利亞洲債券C
-0.10
0.17
15
工銀香港中小盤人民幣
6.88
3.12
中銀美元債債券人民幣份額
-0.09
7.60
16
信誠四國配置
6.87
0.14
泰達宏利亞洲債券A
-0.08
4.34
17
景順長城大中華混合
6.83
2.07
南方亞洲美元債C
-0.04
5.44
18
匯添富香港優勢精選混合
6.74
2.27
19
易方達原油A類美元匯
6.74
0.92
20
博時大中華亞太精選股票
6.74
3.17
來源:同花順(規模截至6月30日)
(責任編輯:徐錚)