近日,中國第一家赴美上市的網貸平臺宜人貸(YRD.N)發佈2018年第三季度財報。2018年前三季度,宜人貸實現凈收入及凈收益均同比下降,幅度分別為26%和50%!
宜人貸三季報:凈利銳減50%
截至9月30日,宜人貸前三季度實現凈收入11.21億元(人民幣,下同),同比下滑26%;實現凈利潤1.52億元,同比下降50%。
宜人貸營收源自四項業務,分別為貸款服務、貸款發放、賬戶管理及其他。其中面向借貸人收費的貸款服務為宜人貸核心業務,于2018年第三季度貢獻了宜人貸46.12%的營收,而在2017年同期這個數據高達94.12%。
宜人貸收入結構(單位:千元人民幣) 圖片來源:宜人貸三季報
2018年第三季度,宜人貸總計獲得投資金額11.41億元,卻僅促成貸款65.46億元。宜人貸表示,因其主動控制業務增長,促成貸款金額同比下降46%導致了當期凈收入的下滑。
此外,第一網貸提供數據顯示,2018年10月份,已披露運營資訊的79家網貸機構總成交額為487.06億元,環比減少77.78億元,下降13.77%。
中央財經大學法學院教授、金融法研究所所長黃震接受中新經緯客戶端採訪時表示,網貸行業正在整治過程中,有關監管部門對網貸平臺提出“雙降”即降業務增量、降業務存量的要求。為達到此要求,網貸平臺不得不主動控制業務交易量。
美股市場互金概念“退燒”
不僅業績水準大幅波動,中新經緯客戶端發現,與最高點相比,宜人貸股票市值縮水已近70%。
截至上週五,宜人貸收盤價16.99美元,較歷史最高位53.08美元,下跌67.99%。不僅宜人貸市值縮水明顯,2018年以前登陸美股市場的另6家網貸平臺也遭遇同樣命運。
Wind數據顯示:截至11月16日收盤,信而富(XRF.N)、聖盈信(CIFS.O)、趣店(QD.N)、和信貸(HX.O)、拍拍貸(PPDF.N)等5家美股互金公司均已跌破發行價,樂信(LX.O)股價雖還在發行價之上,但較歷史最高位也已下跌49.75%。
受國內互金風險整治及暴雷潮影響,美股市場互金概念“退燒”。
2015年-2017年赴美上市互金公司股市表現情況 數據來源:wind 製圖:中新經緯熊思怡
儘管如此,國內大大小小的網貸平臺上市熱情仍然不減。據中新經緯客戶端不完全統計,2018年以來赴美赴港上市的網貸平臺已有10家之多,其中7家成功登陸美股,3家已于港股上市。
黃震分析認為,雖然市場投資熱情受到打擊,但市場融資渠道有限,上市仍是網貸平臺彌補資金短缺的重要融資渠道之一。即使股價較之前相對要低,但至少還能融到一定的資金。
《平安證券》在分析今年7月以來的暴雷潮時也提到網貸平臺缺乏資金這一客觀事實,並指出流動性收緊是此輪風險爆發的導火索,M2及社融同比持續下降,中小企業及個人融資困難,市場流動性收緊,導致大量P2P平台資金鏈斷裂。
違約率攀升,新巨頭玩家入場
財報數據顯示,截至2018年9月30日,宜人貸15~29天、30~59天及60~89天貸款違約率分別為1.1%、1.8%和1.5%。對比此前5年貸款違約情況,宜人貸遭遇的違約問題日益凸顯。
宜人貸歷史違約率表 數據來源:宜人貸財報
海外投資交流平臺格隆匯此前撰文稱,宜人貸的商業模式中,最大的痛點就是壞賬和逾期。因為這兩組數據的不斷上升,宜人貸股價很難反轉。
事實上,6月12日宜人貸曾宣佈將最多回購2000萬美元股票,以期穩定股價,但此舉並未奏效,宜人貸股價後於8月14日創歷史新低,跌至12.39美元。
與此同時,網貸行業還在不斷涌入新的巨頭玩家。2017年11月,廈門市金融辦對外公示 5 家擬備案 P2P 企業,其中京東金融全資子公司京東旭航(廈門)網路借貸資訊仲介服務有限公司赫然在列。
另據媒體報道,今年8月中下旬,今日頭條、金蝶軟體、唯品會等巨頭企業先後進入消費金融市場;9月蘇寧金融樂業貸上線,針對其零售雲加盟商開展供應鏈金融業務。
招商證券分析認為,(互金髮展)的下一階段,真正優質的龍頭將受益於互金整治帶來的行業出清而觸底反彈,實現市場集中度的提升。在這一過程中,科技將成為重要動力,具有技術基因的公司將更具競爭力。
(責任編輯:王擎宇)