存款集中到期窗口開啟 銀行留客強化AUM考核

　　“2022年理財市場波動後，部分資金流向了三年期存款産品。自2025年10月起，該批高息存款陸續到期，預計將在2026年上半年迎來集中兌付。”南方地區某城商行個人金融部人士説。

　　高息存款的集中到期窗口已然開啟，疊加存款利率顯著下行，一筆規模預計高達數十萬億元的資金正徘徊在十字路口。中國證券報記者調研了解到，不同風險偏好的客戶會做出差異化選擇，預計將有過半資金通過轉存，繼續追求穩健安全；其餘資金則可能流向理財、資本市場。為應對存款分流壓力，銀行機構正從行銷策略、産品創新到考核體系進行系統性調整，以期在利率持續下行的環境中留住客戶。

　　集中到期窗口開啟

　　多位銀行人士表示，高息存款將在今年上半年迎來集中兌付期，其中一季度最為密集，“從行業規律看，一季度通常為銀行‘開門紅’的關鍵階段，結合三年期存款週期推算，一季度正好對應高息存款集中到期的窗口期。”中部地區某城商行人士解釋道。

　　關於這波定期存款的到期規模，目前暫無官方統計數據，但業內人士一致認為其體量龐大。據多家券商研究所測算，今年到期的高息存款規模將達到數十萬億元。事實上，去年以來，這部分資金已逐步進入兌付窗口期，市場對此已有所體現。例如，去年理財市場存續規模顯著增長，部分增量資金正是來自到期存款的再配置。

　　推動這一資金流向轉換的核心驅動力，是近年來顯著的利率落差。上述南方地區某城商行個人金融部人士表示，2022年三年期存款利率大都在3%以上，如今同期限産品利率已普遍降至“1字頭”，幾乎腰斬，客戶面臨再投資選擇。

　　資金各尋出路

　　由於定期存款到期規模龐大，各類金融機構正積極佈局以承接部分資金轉移需求。值得注意的是，不同風險偏好的客戶群體在産品選擇上呈現顯著分化。

　　部分客群堅持將資金安全性置於首位，對收益率的要求並不高。前述南方地區某城商行個人金融部人士透露：“從我行的數據看，當前三年期到期存款的轉存率為50%-60%，這意味著有過半資金選擇繼續留在存款産品當中。”他同時觀察到，部分客戶會先將定期存款到期資金轉為活期，後續仍然會選擇定期存款。

　　對於追求穩健收益的客戶，存款産品的吸引力已大不如前。“存款利率步入下行通道是長期趨勢，我們無法再提供過去的高利率。”上述中部地區某城商行人士坦言。

　　業內人士表示，當前存款資金分流渠道呈現多元化特徵：一些風險偏好較高的資金流向股市、基金；低風險理財産品憑藉相對穩健的收益，吸引了不少當年從理財回流儲蓄的資金。“近兩年貴金屬價格持續走高，投資收益可觀，也分流了部分風險偏好較高的存款到期資金。”一位銀行人士補充道。面對多渠道分流的現實，銀行僅靠單一産品或服務，已難以實現對到期存款資金的全面留存。

　　銀行花式接招

　　面對大規模存款資金到期與存款分流壓力，銀行業正在經歷從産品創新到考核機制的系統性轉型。

　　多家銀行採取“産品+服務”雙軌策略應對挑戰。記者調研發現，不少銀行推出積分兌換、資産提升獎勵等“開門紅”行銷活動，旨在通過權益激勵彌補利率下行帶來的收益缺口。

　　同時，考核體系的轉向也為應對存款分流提供了制度支撐。“現在一些銀行不再單一考核存款規模，而是以資産管理規模(AUM)為核心指標。”上述中部地區某城商行人士説，“無論客戶資金是配置在存款、理財，還是配置在基金、保險，均納入AUM統一考核，這促使銀行更關注客戶全資産配置與長期關係維護。”

　　在産品端，銀行及理財公司正著力佈局存款替代型産品體系。一類主打存款增強策略、風險等級較低的理財産品受到關注。“雖然這類産品的業績比較基準較以往有所下調，但仍顯著高於同期限存款利率，為能夠接受凈值小幅波動的客戶提供了不錯的選擇。”一位銀行理財部門負責人表示。

　　在這輪存款到期潮中，一場行業轉型正在悄然發生。銀行從傳統的“存款立行”邏輯轉向以客戶為中心的“財富管理銀行”模式，通過多元化産品矩陣和綜合性服務能力，應對利率下行週期帶來的挑戰。