自光大銀行率先宣佈“自購”後,南銀理財也于日前加入其中。對於銀行理財子公司近期頻頻開展的增持行動,業內人士指出,在産品出現大面積“破凈”的背景下,銀行理財子公司近期開展的自購行動,有助於穩定持有相關産品投資者的信心和預期,並培養在打破“剛兌”後堅持價值投資、長期投資的理念。
兩家理財子公司宣佈自購
自公募基金、券商資管紛紛展開自購後,銀行理財子公司也已開始行動。光大理財上周率先發佈公告,吹響了增持旗下理財産品的號角,計劃以不超過2億元自有資金投資旗下發行的理財産品,這是理財子公司首次自購行動。
目前,光大理財旗下共包含權益類、混合類、固定收益類、現金管理類、另類資産類、私募股權類、結構化投融資類産品等七類資産。公告前,光大理財自有資金的投資主要以固收類和現金類資産打底,輔以其他類型資産配置,而此次光大理財自購的分別為其管理的陽光紅權益類産品和陽光橙混合類産品。
光大理財相關人士向《證券日報》記者表示,增持旗下産品是對中國資本市場韌性的信心,也是對自身投研能力的信任。
南銀理財緊隨光大理財宣佈了自購計劃。南銀理財公告稱,已投入自有資金約5億元用於認購/申購公司旗下理財産品。
“多家理財子公司開展自購的目的是應對部分銀行理財産品,尤其是‘固收+’理財産品的凈值回撤,與增強投資者信心,培養客戶參與凈值型理財産品的投資相關。”興業研究金融行業首席分析師孔祥在接受《證券日報》記者採訪時表示,2022年以來,A股市場大幅波動顯著影響了公募基金和銀行理財産品的凈值表現。收益縮水與“破凈”頻發導致銀行理財産品和公募基金的贖回壓力,在對權益型公募基金影響顯著的同時,配置一定權益倉位“固收+”的銀行理財産品也受到一定衝擊。這種操作儘管對單位凈值實際作用比較有限,但傳達了良好預期,體現了與客戶共克時艱的堅強信念。
其實,光大理財去年業績表現不俗。2021年,光大理財實現凈利潤15.86億元,較2020年的5.64億元大幅增長181.21%。截至去年年末,光大理財管理資産總規模突破萬億元,達1.07萬億元,總資産74.75億元。
“銀行資産管理和財富管理面臨歷史性發展趨勢沒有改變,仍然看好理財子公司業績持續增長。”孔祥表示,整體看,銀行理財依舊是具有較高市場認可度的避險工具,市場波動劇烈低風險特徵的銀行理財産品預計仍將獲得增量資金。
普益標準研究員董翠華對《證券日報》記者表示,面對當前市場環境,理財子公司要做好産品風險控制,跟蹤産品底層資産表現,及時對投資組合進行調整,降低風險資産持倉,控制産品回撤幅度。此外,應適當拉長産品投資週期,並引導投資者長期持有,通過拉長産品投資期限平滑收益。
理性看待理財産品“破凈”
同花順iFinD統計數據顯示,截至2022年3月27日,有高達2702隻銀行理財産品(存續期)出現了單位凈值“小于1”的情況,佔比約為8%。而銀行理財子公司所發産品的“破凈”比例更高,理財子公司所發産品“破凈”數量達1734款,在已披露凈值數據的11548款産品中佔比為15%。
董翠華認為,理財産品在短期內出現較大凈值波動屬於正常現象。投資者應該理性看待銀行理財産品頻頻“破凈”,正確認識理財産品回歸市場的凈值化轉型,選擇適合的産品,做好風險管控,樹立長期投資、價值投資的理念。
孔祥表示,一方面,産品凈值的大幅回轍對於銀行理財産品的衝擊影響弱于公募基金,另一方面,客戶體驗與過去剛性兌付時代存在顯著差異。未來,銀行理財子公司要在資産配置、産品創設、産品銷售等維度探索轉型調整。他認為,長期來看,近期市場調整為商業銀行資産管理和財富管理部門加強投資者教育、發行負債期限較長的如養老型理財等理財産品,構建“以客戶利益為中心”的資産配置體系、産品銷售體系提供了難得的窗口期。通過相關維度的改革,有利於銀行理財投資者逐步擺脫“剛性兌付”觀念,為資管新規後時代理財業務的全面展業帶來更大的空間。
(責任編輯:王晨曦)