今年以來,銀行理財子公司調研上市公司頻率明顯加快。《證券日報》記者根據Wind資訊數據不完全梳理,今年以來,截至3月22日,15家銀行理財子公司調研上市公司的次數達374次,而去年上半年的次數為350余次。
從參與調研的銀行理財子公司而言,今年以來招銀理財、興銀理財等理財子公司調研積極性較高。其中,招銀理財調研次數已累計達到100次,共調研了86家上市公司;其次是興銀理財,調研次數達到93次。此外,匯華理財、杭銀理財、寧銀理財、中郵理財、光大理財、華夏理財等調研次數均達到10次以上。
中信證券首席經濟學家明明在接受本報記者採訪時表示,銀行理財子公司發行權益類産品數量不斷增加,但自身投研體系建設處於起步階段,參與上市公司調研是了解上市公司最新資訊的重要途徑。因此,理財子公司仍會繼續加大上市公司調研力度,加強自身投研體系建設。
從目前的調研情況或能看出銀行理財子公司下半年的投資偏好。從被調研公司所屬行業來看,今年銀行理財子公司關注的上市公司行業更為廣泛,主要包括電子元件、生物科技、工業機械、醫療保健、食品以及區域性銀行等行業。
蘇寧金融研究院副院長薛洪言對《證券日報》記者表示,上述行業受銀行理財子公司青睞的原因,主要是因為這些板塊屬於當前市場熱點,或者屬於機構重倉板塊,市場熱度一直很高,要麼基本面邊際改善,已産生較高配置價值,因此備受機構關注。
參與上市公司調研是銀行理財子公司積累權益投資能力的重要途徑。銀保監會日前召開專題會議,提出要加大權益類資管産品發行力度,支援理財公司提高權益類産品比重,保險機構發行組合類産品。實際上,近兩年,監管部門持續鼓勵銀行理財子公司産品積極探索權益投資。
作為機構投資者的重要組成部分,銀行理財子公司經過幾年的時間在權益投資方向上也逐漸成熟,權益類産品發行數量逐步增加。但是,當前銀行理財子公司發佈的權益類産品數量並不多。
《證券日報》記者根據中國理財網數據梳理髮現,截至3月22日,銀行理財子公司存續和在售的理財産品共有8590隻,而權益類公募産品存續20隻,目前沒有在售産品。相較于理財市場總體規模而言,權益投資佔比大幅提升仍然任重道遠。
對銀行等金融機構而言,如何利用好政策優勢將更多資金配置於權益類資産至關重要。明明對記者表示,對於銀行業而言,銀保監會大力支援理財公司提高權益類産品比重是重要的政策基礎,銀行理財子公司在産品發行審批方面會有一定優勢。
在薛洪言看來,在市場利率下行的大背景下,優質的高息債權資産日益稀缺,為提高理財産品的收益率水準,逐步加大權益資産配置已成為銀行理財子公司的必然選擇。
“銀行理財子公司需要參考公募基金,加強對市場的準確認識,同時加強自身合規風控體系建設,應對可能出現的相關風險。”明明表示,未來理財産品加大權益類産品佈局是大勢所趨,具體産品方面受限于銀行自身客戶較低的風險偏好,預計仍將以“固收+”産品為主。
(責任編輯:王擎宇)