消費金融增量市場誘人 頭部城商行“求牌若渴”

　　來源：上海證券報 作者：魏倩

　　南京銀行日前披露，擬收購參股金融機構控股權，已獲得董事會全票通過。上海證券報記者昨日獲悉，南京銀行收購控股權的標的為蘇寧消費金融有限公司(下稱蘇寧消金)。若上述計劃順利完成，南京銀行將真正擁有一張消費金融牌照。

　　不只是南京銀行，前些日子，頭部城商行寧波銀行也收穫一張消費金融牌照——接盤中國華融持有的華融消費金融70%股權，在零售金融佈局上補上一塊拼圖。至此，包括江蘇銀行、北京銀行、上海銀行等在內的城商行已拿下消費金融牌照。

　　分析人士説，獲得消費金融牌照將有助於城商行開拓零售金融業務版圖，完善零售業務佈局。

　　擬收購消金牌照

　　蘇寧消金成立於2015年5月，是由蘇寧易購等網際網路零售企業為主發起人的消費金融公司，目前註冊資本6億元，蘇寧易購為大股東，持股49%，南京銀行以15%持股比例為第三大股東。

　　根據南京銀行公告，上述收購尚待簽署正式協議，且後續需經監管機構審批。若順利完成，南京銀行將持有一張消費金融牌照。

　　作為江蘇省老牌上市城商行，南京銀行近年來頻頻發力大零售板塊，加碼消費金融業務。效果顯而易見，無論是個人銀行業務營收，還是存貸款規模、管理AUM(管理金融資産規模)，該行的零售業務數據整體表現十分強勁。

　　2021年前三季度，南京銀行個人銀行業務營收65.66億元，同比增長34%，佔母行營收的22.67%，較上年末上升2.63個百分點。個人存款餘額2276.40億元，較年初增幅10.49%，在各項存款中佔比21.72%。零售貸款餘額2336.01億元，較年初增幅17.29%，在各項貸款中佔比29.87%。截至報告期末，該行零售客戶AUM達到5536.23億元，增幅13.66%。

　　江蘇省還有一家銀行係消費金融公司——蘇銀凱基消費金融有限公司，註冊資本26億元，江蘇銀行持有50.1%股權，2021年4月已在昆山正式開業。

　　助區域銀行異地展業

　　不只是南京銀行、江蘇銀行，近年來，多家頭部城商行通過發起或收購來獲取消費金融牌照。

　　最新案例是寧波銀行。2021年末，寧波銀行以10.01億元、溢價50%收購中國華融持有的華融消費金融公司70%股權，拿到夢寐以求的消金牌照，助其大零售戰略再下一城。

　　城商行之所以青睞消費金融牌照，主要原因大致有二：一是，從全行業來看，在利率市場化等環境下，銀行都在加碼佈局零售業務，拓展財富管理業務，零售業務的貢獻度逐步提升；二是，當前消費信貸市場仍是增量市場，但區域銀行因牌照和異地展業限制，拓展相關業務面臨路徑阻礙。

　　招聯消費金融首席研究員董希淼進一步解釋，網際網路貸款新規等文件出臺實施後，整個消費信貸業務受到嚴監管，包括城商行、農商行過去借助網際網路平臺跨區域經營也受到嚴格限制，但消費金融公司是全國性牌照，可以跨區域經營，牌照價值不斷凸顯。

　　由此不難理解，區域性銀行緣何“求牌若渴”。

　　要經營好挑戰也不小

　　拿到牌照雖然不易，但要經營好，挑戰也不小。截至去年末，全國共有30家消費金融公司開業，發展分化十分明顯，已形成頭部恒強局面。

　　據零壹智庫統計，從資産規模來看，根據已披露數據，2021年上半年，20家消費金融公司平均總資産規模為257億元，較2020年上半年同比增長16.7%。其中，招聯、馬上、興業、中銀、捷信、中郵、杭銀7家消費金融公司高於平均水準，且排名前七的公司總資産規模達3782.8億元，較2020年上半年的3042.7億元增長24.3%，佔20家公司總資産規模的73.6%。

　　頭部消費金融公司優勢明顯。截至2021年上半年，披露數據的19家消費金融公司中，5家頭部公司凈利潤佔19家公司凈利潤規模的85.4%。

　　招商銀行旗下的招聯消費金融，無論資産規模還是營收、凈利，常年穩坐頭把交椅，可謂一騎絕塵。截至2021年上半年，招聯消費金融總資産為1298.4億元，是唯一一家總資産規模突破千億元大關的消費金融公司。

　　自2010年開啟試點以來，消費金融公司已經發展12年。消費信貸市場增量可觀，新晉者仍有“蛋糕”可分。中金公司報告認為，在徵信體系逐步完善、供需兩端共同拉動下，2025年我國居民消費信貸餘額(剔除房貸)有望達到28萬億元。

　　董希淼表示，消費信貸業務要經營好，其實挺困難，既要有場景，又小額分散，客群也比較下沉，如果沒有網際網路基因、金融科技能力等傍身，按傳統模式來做，很難經營好。