中國網財經11月11日訊 今日,21世紀亞洲金融年會在北京召開,北京金融控股集團黨委書記、董事長範文仲出席會議併發表演講。範文仲表示,當前世界處於百年未有之大變局,全球金融發展正經歷劇烈變遷的歷史時刻,中國在這輪的金融創新中有望走在世界前列。
範文仲強調,金融業天生具有脆弱性,金融創新並沒有改變金融風險的本質。在任何時代,任何機構進行金融創新都要有風險意識。這個風險意識不光是金融機構要有,參與創新的科技企業也要有,要遵守共同的基本規則。
對於巴塞爾協議,範文仲認為,巴塞爾協議是在總結過往金融危機的教訓基礎上制定的,其核心是金融機構資産擴張要匹配合適的資本,簡而言之就是“有多大本錢,做多大買賣”。這個要求不論在任何時代,對任何金融機構都是必需的。不論以什麼樣的名義,如果讓一個機構或者資産的估值脫離了現實的基礎,用各種金融的創新語言支撐過高的杠桿率,都會導致整個金融體系的泡沫化,引發系統性風險。中國金融體系的規模還在不斷上升,業務的複雜度也不斷上升,這就需要更加完善的制度和監管規則來約束風險。
以下為演講實錄:
非常感謝21世紀經濟報道的邀請,今天很高興參加21世紀亞洲金融論壇,借機會想跟各位嘉賓分享幾個個人觀點。
一、當前世界處於百年未有之大變局,全球金融發展正經歷劇烈變遷的歷史時刻,中國在這輪的金融創新中有望走在世界前列
首先,中國歷史上就是金融創新大國,具有金融創新的優秀基因。春秋戰國時期,中國有世界上最先進的冶金煉銅術,建立了最完善的銅錢體系;造紙術發明後,唐朝出現了世界上最早的官方匯兌體系——飛錢;北宋時期印刷術的創新,推動了在四川發端了世界上最早的紙幣——交子,益州府的交子務也成為世界上最早的官方貨幣管理機構。以今天的觀點來看,這些都是重要的金融科技創新。
第二,中國當前已經躋身金融和經濟大國,在很多重要的經濟金融領域具有領先優勢。我們現在是全球第一大工業産品製造國、第一大貨幣貿易國、第一大外匯儲備國、第一大銀行市場,全球前十大銀行中中國就有四家。金融創新有良好的經濟基礎和金融基礎。
第三,中國也是未來金融資源的強國。人類發展中經歷了三次主要的科技革命,我們稱之為“3S”革命:第一次革命是農業革命,人類解決了生存的問題——Survival,核心的經濟資源是土地和人口。第二次科技革命是工業革命,解決的問題是如何使人類更加強大的問題——Stronger,能源和礦産成為核心經濟資源。我們現在處在人類的第三次的重大革命時期,即資訊革命,資訊革命解決的目標是讓人類更加智慧——Smarter。在這次經濟資訊革命的時期,核心經濟資源是資訊和數據。中國擁有巨大的經濟總量和人口總量,必將成為一個金融資訊和數據資源的強國。
第四,當前以大數據、支付、徵信、數字資産交易為代表的金融基礎設施,將是未來一個國家和地區金融發展的核心競爭力,而中國具有體制、機制優勢。如果我們把這個科技基礎設施比作金融領域的“能源”和“電力”、金融城市的“高速公路”和“地鐵”,中國則在這些基礎設施建設領域具有非常強大的後發優勢。我們認為,金融科技基礎設施建設應該由政府統一規劃,由社會機構、市場機構共同建設,由具有社會公共利益為目標的機構來運營,最後由社會大眾和所有的企業及機構共用使用。這些金融科技基礎設施是未來金融發展的核心競爭力,因此中國具有明顯的後發優勢,將引領金融創新。
二、在任何時代,任何機構進行金融創新都要有風險意識。這個風險意識不光是金融機構要有,參與創新的科技企業也要有,要遵守共同的基本規則。
第一,金融業天生具有脆弱性,金融創新並沒有改變金融風險的本質。很多人認為金融創新消除了風險,但從歷史上看,金融創新沒有消除風險,甚至沒有減少風險,而是擴大了風險。每次金融創新後,社會都需要一種更強大的制度和機制體系去約束這種風險。
巴塞爾協議是在總結過往金融危機的教訓基礎上制定的,其核心是金融機構資産擴張要匹配合適的資本,簡而言之就是“有多大本錢,做多大買賣”。這個要求不論在任何時代,對任何金融機構都是必需的。不論以什麼樣的名義,如果讓一個機構或者資産的估值脫離了現實的基礎,用各種金融的創新語言支撐過高的杠桿率,都會導致整個金融體系的泡沫化,引發系統性風險。中國金融體系的規模還在不斷上升,業務的複雜度也不斷上升,這就需要更加完善的制度和監管規則來約束風險。
第二,金融創新不僅要降低交易成本,也要降低金融體系的“霧霾度”。很多金融創新表面上降低了交易成本,實際上拉長了交易鏈條。比如全球金融危機前,西方金融機構對一個信貸資産進行多重資産證券化,打包賣給不同的投資者,表面上看來發行機構不再承擔風險了,但這個風險依然留在金融體系內,而且隨著交易鏈條的不斷加長,最終的投資者離最初的底層資産越來越遠,增加了整個交易的不透明度,同時發行者認為新增的貸款可以打包轉賣,對信貸資産品質的審核也大大放鬆,增加了道德風險。這是這次全球金融危機很深刻的教訓,我們不能忘記。
第三,在當前複雜的金融創新環境下,對於金融監管我們有幾點原則的建議:
一是要以金融功能和風險實質監管取代機構名稱監管。增強監管的穿透性、統一性和權威性,依法將金融活動全面納入監管,對同類業務、同類主體一視同仁。比如,如果某機構具有社會集資功能,無論叫銀行、信託、P2P,還是科技公司,都應當設立嚴格準入機制持牌經營;只要具有期限錯配和流動性轉換的特徵都要滿足流動性監管要求;只要進行顯性或隱形收益承諾就要具備損失吸收能力。
二是要按照系統重要性的維度來監管,把握好鼓勵金融創新和促進風險防範的平衡。當創新金融機構處於新生期時,可以通過設立監管沙盒或試點項目適當放寬監管要求,減少其合規成本,積極鼓勵創新,同時監管部門對試點項目保持密切關注和雙向溝通。隨著金融機構的不斷成長,一旦資金數額或客戶數量突破一定門檻,監管標準以及合規要求就要不斷提升,監管強度也要不斷加大。
三是要防止核心社會資源的壟斷,甚至防止高價。春秋戰國時期,齊國的管子就提出了“輕重論”和“奢簡論”,認為百姓生活的必需品,如粟谷,一定要便宜,而其他奢侈品可以貴,如果反過來就會形成社會動蕩。其實科技創新也一樣,我們要認識到數據是核心的金融資源,像空氣和水一樣,一定要開放和透明,必須保持低價格才能降低社會經濟發展的基本成本。如果把社會核心經濟資源的價格炒得很高,經濟社會發展就會受到抑制。此外,我們要對數據的採集和使用懷有敬畏之心,應該清楚界定數據的所有權、使用權、管理權、收益權這“四權關係”,科學把握使用的便捷性、數據安全性、數據主體的隱私性的“三性平衡”。在實際使用過程中,堅持授權、脫敏、留痕等基本要求。
三、金融機構和金融行業要樹立正確的金融價值觀,注重金融創新的社會福利效應
很多人簡單理解金融業的目標是賺錢,認為金融機構的最終目標是追求利潤增長和資産規模擴張。其實,金融是有價值觀的。金融的核心功能是跨時間、跨空間分配社會經濟資源,通過促進商品交換,把生産要素資源分配到最需要它,同時最善於利用它的生産個體,讓未來人類社會有更多的産品和服務,讓每個百姓有更多的經濟選擇,從而提高大眾的生活福利水準,提升整個社會的“帕累托最優邊界”,這才是金融的初心。
作為金融機構,我們要牢記自己的使命。金融機構的使命就是要儘量精準、高效分配社會經濟資源,提高全社會勞動生産率,即我們常説的服務實體經濟。同時要高度關注科技創新的社會福利效益,科技的發展是讓社會的絕大多數人得利,而不能一家崛起而百家消亡。從歷史上看,如果不考慮創新的社會福利效應,整個社會的貧富就會分化,階層就會割裂,社會矛盾就會上升,社會的不穩定性就會大大增加。現代國家的稅收制度和反壟斷規定就是為了防止這樣的風險發生而制定的。在未來的科技競爭中,每個企業應該力爭通過業務創新發展,讓整個社會的福利大餅做大,而不是通過資源壟斷或金融操作,把企業市值和規模做大,反而造成了整個社會的福利凈損失。因此,我們倡議每個企業都要樹立正確的金融價值觀,這是社會主義核心價值觀的有機組成部分。
各位來賓,我們正處在一個金融大航海時代,各個國家、各個企業千帆進發,百舸爭流。在這個時代,科技是“槳”,決定你滑得快不快;價值觀是舵,決定了你的方向是否正確;風險管理是壓艙石,決定你能不能行穩致遠。
北京金控創立不久,我們既是一家金融機構,也是一家科技企業。我們希望通過自己的努力,打造一個科技驅動,面向未來的智慧金融服務體系,努力踐行服務百姓生活、服務首都發展、服務國家戰略的宗旨,幫助進一步降低金融服務的成本,同時增加整個金融體系的透明度和效率。最後,衷心期望與在座各位金融科技企業的代表攜手合作,團結奮進,共同實現中國金融創新發展和風險管理的平衡,大力推動中國經濟高品質發展。
謝謝大家!
(責任編輯:易薇)