“科創板八條”發佈滿3個月 創新制度案例漸次落地

　　“科創板八條”發佈滿3個月時間，上海證券報記者注意到，上交所貫徹落實“科創板八條”，持續在支援“硬科技”企業科創板上市、優化發行承銷制度、更大力度支援並購重組、豐富指數及産品等8個方面，對市場進行支援和優化。3個月以來，上交所持續開展市場調研宣貫，講解監管政策，解答市場疑慮，凝聚各方合力，同時積極推動相關規則、案例落地，首發上市、並購重組等方面接連“上新”。

　　創新制度漸次落地

　　記者了解到，目前，上交所已有兩項創新制度落地，多項配套制度正在抓緊制定中。

　　此前，上交所明確，在科創板試點調整適用新股定價高價剔除比例。7月24日晚間，作為首家在發行定價環節適用剔除3%最高報價比例的科創板IPO企業，龍圖光罩發佈了新股定價結果。目前，除龍圖光罩外，還有益諾思、合合資訊2隻科創板新股也適用了3%的高價剔除比例，報價定價總體審慎合理。

　　8月16日，上交所、中國結算發佈《上海市場首次公開發行股票網下發行實施細則》，增加了持有科創板市值(前20個交易日日均市值600萬元以上)的要求，這是上交所落實“科創板八條”、深化發行承銷制度改革試點的又一行動。

　　業內人士指出，這一舉措有助於科創板引入更多增量資金，引導資金長期持有科創板公司股票，增強市場內在穩定性。

　　近期，上交所還圍繞優化股權激勵短線交易規則適用、再融資儲架發行、“輕資産、高研發”認定標準等多項制度，積極開展市場調研和配套規則起草，緊鑼密鼓推動相關政策措施出臺，持續提升科創板制度便利性和針對性，為科創企業定制更為“趁手”的制度工具。

　　積極推動並購重組

　　今年以來，包括“科創板八條”在內的一系列支援並購重組的政策密集出臺，通過優化政策環境、完善相關制度體系，鼓勵企業通過並購重組做大做強。

　　普源精電並購重組項目迅速過會，是“科創板八條”實施成效的重要體現。7月16日，普源精電發行股份購買耐數電子67.74%股權獲中國證監會同意註冊。本次交易不僅是“科創板八條”發佈後上市公司並購重組註冊第一單，也是科創板年內首單註冊的並購重組項目。

　　9月13日，思瑞浦發行定向可轉債搭配現金收購創芯微的重組申請獲中國證監會註冊批復。業內人士認為，這單案例的順利落地，為許多擬上市企業包括合規方面不存在重大缺陷的IPO撤否企業合理選擇證券化方式，以及創投機構合理選擇退出渠道，提供了有益的參考。

　　數據顯示，“科創板八條”發佈後，累計已有心脈醫療、芯聯整合、三友醫療等20余家科創板公司接連發佈産業並購方案，數量較去年同期明顯提升。3個月來，這些並購方案也取得了積極進展：8月29日，希荻微收購南韓上市公司Zinitix的交易完成交割；8月30日，三友醫療並購重組方案經股東大會審議通過；9月5日，芯聯整合披露重組草案，收購控股子公司芯聯越州剩餘72.33%股權，交易作價58.97億元，這也是A股年內最大的晶片並購。