CPU是電子設備中最重要的零部件之一。經過多年發展,兩家CPU供應商羽翼漸豐,正陸續向資本市場發起衝刺。上交所日前披露了海光資訊技術股份有限公司(簡稱“海光資訊”)申報科創板IPO招股書(申報稿)。此前,另一大CPU晶片設計公司龍芯中科已經完成科創板一輪問詢的回復。“A股CPU第一股”有望從中誕生。
相比于其他國內CPU廠商,海光CPU相容X86指令集,具有優異的生態系統。此次IPO,海光資訊擬募集資金91.48億元,用於新一代海光通用處理器研發、新一代海光協處理器研發、先進處理器技術研發中心建設等項目。
尚未實現盈利
海光資訊成立於2014年10月,註冊資本20.24億元。公司的主營業務是研發、設計和銷售應用於伺服器、工作站等計算、存儲設備中的高端處理器,産品包括海光通用處理器(CPU)和海光協處理器(DCU)。
財務數據顯示,報告期內(2018年-2021年上半年),海光資訊的營業收入分別為4825.14萬元、3.79億元、10.22億元、5.71億元,增長飛速。報告期內,公司在售産品主要為海光CPU系列産品,截至報告期末,海光DCU已開始小批量生産。今年上半年,公司的前五大客戶中包括浪潮資訊、新華三等。
雖然營收快速增長,但海光資訊目前仍處於虧損狀態。報告期內,海光資訊歸屬於上市公司股東的凈利潤分別為-1.24億元、-8290.46萬元、-3914.45萬元、-4171.68萬元;扣非後歸母凈利潤分別為-1.74億元、-9263.12萬元、-9519.08萬元、-6774.91萬元。
對於業績持續虧損,海光資訊解釋稱,主要因公司研發支出較大、股權激勵計提的股份支付費用金額較大。未來一段時間,公司可能存在持續虧損風險。
海光資訊一直保持著高強度的研發投入,報告期內,其累計研發投入達到了40.53億元,佔營業收入比例達到了200.56%。受積體電路行業特徵、高端處理器特殊的産品成本結構等因素影響,報告期內其研發資本化比例佔比較高,分別為83.06%、69.67%、43.59%和46.72%。公司提示風險稱,如果公司現研發技術被市場其他新技術替代,其或面臨相關無形資産減值風險。
具備良好應用生態
CPU是電腦的運算和控制核心,是資訊處理、程式運作的最終執行單元,是電腦的核心組成部件,也是積體電路設計産業中難度最高的類別之一。海光資訊、海思半導體、龍芯中科、上海兆芯、天津飛騰、成都申威等均為國産處理器研發的主要企業。由於産品定位和技術來源不同,上述國內處理器廠商選擇了不同的技術路線:海光資訊和上海兆芯的産品相容x86指令集,具有良好的生態,且應用遷移轉換成本低;海思半導體的鯤鵬處理器和天津飛騰處理器相容ARM指令集,與眾多軟硬體廠商完成了大量的適配工作;龍芯中科處理器採用LoongArch指令集,主要産品與服務涵蓋處理器及配套晶片産品;成都申威處理器採用SW-64指令集,主要應用於伺服器、桌面電腦等設備。
招股書介紹,截至報告期末,海光CPU系列産品海光一號、海光二號已經實現商業化應用,海光三號處於驗證階段,海光四號處於研發階段;海光DCU系列産品深算一號已經實現小批量生産,深算二號處於研發階段。
海光CPU系列産品相容x86指令集以及國際上主流作業系統和應用軟體,性能優異,軟硬體生態豐富,安全可靠,得到了國內用戶的高度認可,已經廣泛應用於電信、金融、網際網路、教育、交通等重要行業或領域。海光DCU系列産品以GPGPU架構為基礎,相容通用的類CUDA環境以及國際主流商業計算軟體和人工智慧軟體,軟硬體生態豐富,可廣泛應用於大數據處理、人工智慧、商業計算等應用領域。
自2018年來,浪潮、聯想、新華三、同方等多家國內知名伺服器廠商的産品已經搭載了海光CPU晶片,並成功應用到工商銀行、中國銀行等金融領域客戶,中國石油、中國石化等能源化工領域客戶,並在電信運營商的數據中心類業務中得到了廣泛使用。海光DCU系列産品已于2021年3月正式進行了産品發佈,報告期末已經完成小批量生産,未來將廣泛應用於大數據處理、人工智慧、商業計算等領域。
截至2021年8月31日,海光資訊及子公司擁有已授權專利153項(其中發明專利116項)、145項軟體著作權和24項積體電路布圖設計專有權等智慧財産權。
中科曙光持股32%
招股書顯示,發行前,海光資訊的主要股東中科曙光、成都國資、海富天鼎合夥、藍海輕舟合夥分別持有32.1%、19.53%、12.41%、6.99%的股權,股東各方均對公司治理結構和經營管理具有重要影響,公司呈現無控股股東、無實際控制人狀態。
值得一提的是,私募大佬葛衛東實際控制的上海混沌投資(集團)有限公司(簡稱“混沌投資”)持有海光資訊2.2%的股權。
海光資訊還贏得保薦券商中信證券的青睞。招股書顯示,本次發行前,中信證券投資持股1.54%,金石投資係的金石智娛投資、交控金石基金分別持股0.48%、0.22%。中信證券投資、金石投資均為中信證券的全資子公司。
招股書中,海光資訊提示了客戶集中度較高的風險。海光資訊表示,公司客戶集中度較高,一旦上述主要客戶出現經營風險,且公司未能及時拓展更多優質客戶,公司將面臨較大的經營業績風險。
報告期內,海光資訊前五大客戶銷售金額合計佔當期營業收入的比例分別為100.00%、99.12%、92.21%和91.72%。2018年,海光資訊客戶僅有一家。其中第一大客戶(公司A)佔比逐年上升,2020年和今年上半年佔比分別為55.83%、66.61%,海光資訊存在對單一第一大客戶(公司A)的重大依賴。
此外,海光資訊關聯交易佔比較高。基於謹慎性原則,將報告期內由關聯方變為非關聯方的交易比照關聯交易披露,則關聯銷售合計佔比分別為100.00%、87.39%、56.24%和66.88%,佔比較高。報告期內,公司向關聯方採購金額合計佔當期採購金額的比例分別為84.50%、14.35%、20.56%和8.16%,主要為關聯方向公司提供技術支援。
(責任編輯:王擎宇)