記憶體領銜、漲價潮壓頂 汽車行業供應鏈迎成本與自主升級大考

　　“大家買車要早一點。”蔚來汽車創始人李斌的這句提醒，背後是汽車行業日益顯現的成本焦慮。而早在2025年12月末，長安汽車總裁趙非在接受中國證券報記者採訪時透露的擔憂更為具體：“電池漲價風險可控，但存儲、智算等各類晶片都可能遭遇‘黑天鵝’。”

　　2026年開年，汽車行業正遭遇一場來自上游産業鏈的“漲價合圍”——記憶體晶片短缺創紀錄、銅銀等金屬原材料爭奪白熱化，疊加晶片供應的持續不確定性，成本壓力正沿著供應鏈層層傳導。這場風暴不僅考驗著車企的利潤韌性，也在深刻影響著汽車行業接下來的供應鏈佈局與競爭規則。

　　記憶體領銜

　　多品類漲價形成共振

　　當前汽車行業的成本壓力，已從單一環節升級為全鏈條的系統性衝擊，其中記憶體晶片的短缺與漲價成為最突出的新痛點。日前，三星電子聯席CEO盧泰文公開表態稱，全球記憶體晶片短缺程度前所未有，沒有任何行業能獨善其身，危機已從手機領域蔓延至電視、家電及汽車行業。

　　中國證券報記者觀察到，上述判斷得到了多家權威機構的交叉驗證。集邦諮詢監測顯示，自2025年下半年起，汽車級DDR4與DDR5記憶體價格累計漲幅分別突破150%、300%，這一數據與Counterpoint Research的追蹤結果一致。兩家機構均預測，2026年一季度全球存儲價格將再漲40%至50%。結合瑞銀測算，同期通用型DRAM(動態隨機存取記憶體)供應缺口維持在15%至20%，供需失衡態勢明確。摩根士丹利進一步預警，全年DRAM價格預計上漲62%，汽車級DDR4所屬品類漲勢將貫穿上半年，成本壓力持續加大。

　　更嚴峻的是，汽車行業在記憶體資源爭奪中處於弱勢地位。事實上，三星、SK海力士等頭部廠商均優先向AI加速器、超大規模雲廠商供貨。數據中心領域的單位利潤顯著高於汽車行業，自然成為産能傾斜的核心方向。李斌直言不諱：“汽車行業要和人工智慧算力中心、手機等消費電子搶記憶體，對方都是上千億美元的投資規模，我們在産能爭奪上毫無優勢。”

　　記憶體之外，銅、銀等金屬原材料的漲價壓力持續傳導。作為汽車電氣系統、動力電池的核心原材料的銅，自2025年下半年以來價格漲幅明顯；同期，廣泛應用於車載感測器、晶片封裝的銀，價格也上漲明顯。李斌透露，汽車與人工智慧行業對這類原材料的爭搶已進入白熱化階段，儘管目前漲價尚未傳導至終端售價，且車企仍有毛利空間承接，但長期壓力不容小覷。

　　動力電池方面，儘管目前成本壓力有所緩解，但晶片領域的風險仍未消散。趙非在接受中國證券報記者採訪時表示，寧德時代、比亞迪等電池龍頭的規模效應與技術優勢，使得電池漲價風險可控，但存儲晶片、智算晶片、功率晶片等多品類晶片的供應不確定性極大。理想汽車供應鏈副總裁孟慶鵬已明確表示：“2026年，汽車行業可能面臨存儲晶片供應危機，滿足率或許不足50%。”車企未來可能面臨“既買不起，也買不到”的雙重困境。

　　多維施策

　　車企打響供應鏈保衛戰

　　面對前所未有的成本壓力，主流車企正啟動全方位應對策略，從技術創新、供應鏈綁定到産能協同，多點發力構建成本防禦體系，各類實操性舉措密集落地，與産業鏈上下游形成聯動防禦格局。

　　技術降本與資源優化成為核心突破口。在電池領域，寧德時代依託磷酸鐵鋰技術規模化迭代應對成本壓力，通過逐步降低鎳鈷含量，有效吸收金屬漲價壓力，帶動下游車企電池成本平穩可控。在記憶體使用上，小鵬、廣汽等車企推進價值工程優化，通過軟體演算法升級提升記憶體使用效率，避免配置冗余。蔚來則通過自研“神璣”晶片，減少對外部高端存儲晶片的依賴，一定程度上對衝了漲價風險。車企的這些舉措也得到供應鏈企業的配合，如國記憶體儲模組廠商佰維存儲針對性推出車載級存儲解決方案，適配車企自研晶片需求。

　　供應鏈深度綁定與鎖價成為關鍵動作。長安汽車1月與寧德時代簽署五年深化戰略合作協議，聚焦換電、智慧汽車機器人等前沿領域，以長期綁定對衝碳酸鋰漲價壓力；零跑汽車與華銳捷技術敲定2026年零部件採購協議，斥資不超11億元採購攝像頭及雷達總成，鎖定智慧駕駛核心部件供應。

　　小鵬汽車董事長何小鵬近日透露，已親自與所有合作的電池廠商負責人溝通，確保供應鏈穩定，建立高層直達的應急協調機制。此外，比亞迪等車企還利用套期保值鎖定銅、銀等大宗商品採購價格，規避價格波動風險，通過提前鎖定採購量與價格區間，將原材料漲價幅度控制在可承受範圍內。

　　産業端協同擴産也在同步推進，鏈路上的配套企業正主動補位以緩解供應壓力。近日，通富微電披露，其8.88億元存儲封測産能項目正加速推進，存儲封測産能利用率已達85%，建成後年新增産能達84.96萬片，可完全匹配AI存儲模組及車載存儲的封測需求；帝科股份在機構調研中透露，計劃將2026年存儲晶片出貨量目標提升到3000萬至5000萬顆，擴大市場份額。

　　成本倒逼

　　行業分化洗牌或加劇

　　記憶體危機正穿透供應鏈，倒逼汽車行業競爭分化與格局重構，首當其衝的是車企利潤承壓。為穩住銷量與競爭力，多數車企選擇內部消化成本，李斌就表示“目前還在承受範圍之內”，蔚來將依託現有毛利空間承接壓力。但這種承受力存在明確極限，尤其對以智慧化為核心賣點的車企，記憶體剛需屬性使其難以通過減配緩解壓力。

　　而供應鏈管理能力成為核心分水嶺。某自主品牌車企高管向中國證券報記者透露：“記憶體漲價對我們影響有限，背後央企集團成熟完整的供應鏈體系提供了保障。”反觀中小型車企和新勢力品牌，普遍坦言受漲價波及明顯，正通過“優先保障生産資源、強化與合作夥伴協調”被動應對。

　　事實上，這種差異必然會轉化為交付穩定性差距，進一步影響品牌信譽與市場地位，加速行業淘汰賽。危機還將傳導至産品端，部分車企或削減非核心存儲配置、延緩高階智駕普及，可能讓智慧化“內卷”減速。

　　談及破局辦法，中國自動駕駛産業創新聯盟調研員高超對記者表示，車企需從被動應對轉向構建自主體系。短期可簽訂長期供貨協議鎖牢供應，同時加速國産車規級存儲晶片驗證導入。“長遠來看，漲價潮與電動智慧轉型共振，將推動資源向具備核心能力的企業集中，行業競爭將從硬體比拼轉向軟硬體融合優化，越來越多的車企或傾向垂直整合策略，深化與晶片企業的資本、技術綁定，構建自主可控的産業生態，這正是這場危機帶給行業的深層啟示。”