編者按:廣東波斯科技股份有限公司 (簡稱“波斯科技”)定於6月26日上會。波斯科技擬於上交所公開發行不超過3504萬股,募集資金2.1億元,保薦機構為平安證券。
招股書顯示,招股書顯示,2014年至2016年,波斯科技實現營業收入分別為2.24億元、2.02億元、2.13億元,實現歸屬於股東的凈利潤為4,853.97萬元、4,436.19 萬元、5,302.44萬元。
波斯科技2017年業績大幅增長。截止2017年12月31日,2017年波斯科技營業收入為3.43億元,較上年同期增長60.84%;歸屬於掛牌公司股東的凈利潤為6882.10萬元,較上年同期增長29.79%。
IPO申請文件中,波斯科技對以上多項財務數據進行更正。據和訊網報道,在IPO申報前夕,波斯科技一連發佈8條公告,宣告此前發佈的公開轉讓説明書、2014年年報、2015年中的存在25項數據差異,並更正後重新發佈。而25項目數據差異的“水落石出”緣于波斯科技招股書和公轉書、年報的數據打架。
波斯科技的毛利率遠超過同行企業一倍。報告期內,波斯科技主營業務毛利率分別為40.39%、41.60%、45.55%、41.26%,同行業上市公司毛利率均值為23.04%、23.54%、21.83%、20.70%。
招股書中,波斯科技披露了“客戶集中風險”。2014年至2017年1-6月,公司對格力的銷售收入分別為1.55億元、1.26億元、1.39億元和1.24億元,佔營業收入的比重分別為69.07%、62.63%、65.18%和 72.18%。
據財經網報道,波斯科技于2014年4月28日向股轉公司遞交了公司股票在股轉系統掛牌並以協議方式公開轉讓的申請材料,並於2014年7月25日正式在股轉系統掛牌並公開轉讓。截至招股説明書發佈之時,公司在一年多的時間裏已經進行了三次定向發行股票,募集資金超過4800萬元。
證監會發審委在對波斯科技的上市申請進行審核時,兩次對其“三類股東”問題進行詢問。據界面報道,海容冷鏈、波斯科技等幾家“三類股東”性質的新三板擬IPO企業,疑似在預披露和審核進程中疑似遭遇“冷處理”,多位投行人士表示,擬IPO企業的資管産品類股東的合規性,從來就沒有被IPO審核程式認可過。
中國經濟網記者對波斯科技董事會秘書處進行採訪,截至發稿時,未收到回復。
2017年業績大幅增長
2017年年報顯示,波斯科技去年業績大幅增長。截止2017年12月31日,2017年波斯科技營業收入為3.43億元,較上年同期增長60.84%;歸屬於掛牌公司股東的凈利潤為6882.10萬元,較上年同期增長29.79%;基本每股收益為0.65元,較上年同期增長30%。
截止2017年12月31日,波斯科技資産總計為3.60億萬元,較上年期末增長9.24%;資産負債率為9.24%,較上年期末10.58%,下滑1.34個百分點。經營活動産生的現金流量凈額本期為22.73萬元,較上年同期減少99.46%。
2017年度,波斯科技營業收入較上年同期增長60.84%,主要原因是本期銷售收入增加所致。
招股書顯示,2014年至2016年,波斯科技實現營業收入分別為2.24億元、2.02億元、2.13億元,實現歸屬於股東的凈利潤為4,853.97萬元、4,436.19 萬元、5,302.44萬元。
募集資金2.1億元
波斯科技擬於上交所公開發行不超過3504萬股,募集資金2.1億元,本次IPO保薦機構為平安證券。波斯科技募集資金擬分別用於“功能色母粒自動化生産(清遠)項目”和“高分子多功能材料技術研究開發中心項目”。
IPO申報前夕修改財報 25項數據存差異
據和訊網報道,在IPO申報前夕,波斯科技一連發佈8條公告,宣告此前發佈的公開轉讓説明書、2014年年報、2015年中的存在25項數據差異,並更正後重新發佈。
而25項目數據差異的“水落石出”緣于波斯科技招股書和公轉書、年報的數據打架。
梳理髮現,更正的項目中主要為統計數據差異,其中,對於前五大客戶銷售金額的數據差異最多,波斯科技更正數據前,2014年和2015年,所披露的“對泛昌和美的銷售收入及其佔比”都要小于真實數據。
據挖貝網報道,2014年7月,波斯科技在股轉系統披露公開轉讓説明書;2015年4月披露2014年年度報告;2016年3月,披露2015年年度報告。2015年12月,波斯科技向證監會提交首次公開發行股票並上市申請文件。
主辦券商平安證券審核發現,公司已披露的公開轉讓説明書、2014年年度報告、2015年年度報告與首次公開發行股票並上市申請文件存在差異。
在波斯科技公轉書和2014年、2015年年報中存在的數據差異多達25項目,且主要為統計數據差異,並不影響公司2014年、2015年財務狀況、經營業績和凈現金流量。
波斯科技關於前五大客戶銷售金額的數據差異最多,共有8個。波斯科技更正數據前,2014年、2015年,披露的“對泛昌和美的銷售收入及其佔比”都要小于真實數據。此外,2014年和2015年年報中提到的“前五大客戶銷售佔比”,和真實數據相比也有所降低。
IPO申請文件中,波斯科技對以上8項數據進行更正,2014年和 2015年對泛昌的銷售收入分別為946.36萬元和925.32萬元,佔營業收入比重分別為4.22%和 4.59%;2014年對美的的銷售收入為1233.43萬元,佔營業收入比重為 5.50%;2014年和 2015年前五大客戶銷售佔比分別為 83.95%和 79.45%。
此外,波斯科技還對前五大供應商採購比例、原材料採購金額比例及價格上漲比例、色母粒産量、收入構成分類數據、外國永久居留權披露差異等17項數據進行更正。
毛利率遠超同行平均
招股書顯示,2014年至2017年6月,波斯科技綜合毛利率分別為40.40%、41.62%、45.51%和41.12%,主要受主營業務毛利率變動的影響。
報告期內,公司主營業務毛利率分別為40.39%、41.60%、45.55%、41.26%。
波斯科技的毛利率遠超過同行企業一倍,同行業上市公司毛利率均值為23.04%、23.54%、21.83%、20.70%。公司與同行業上市公司主營業務毛利率對比如下:
過度依賴格力電器
波斯科技披露了“客戶集中風險”。2014年至2017年1-6月,公司對格力的銷售收入分別為1.55億元、1.26億元、1.39億元和1.24億元,佔營業收入的比重分別為69.07%、62.63%、65.18%和 72.18%。
“報告期內,公司對格力的銷售收入佔當年營業收入的比重較高,分別為69.07%、62.63%、65.18%和 72.18%,這對公司持續穩定的經營和盈利帶來潛在風險。在格力對本公司産品需求産生變動時,公司業績將受到大幅影響。”招股書表示。
定增三次圈錢超4800萬
據財經網報道,波斯科技于2014年4月28日向股轉公司遞交了公司股票在股轉系統掛牌並以協議方式公開轉讓的申請材料,並於2014年7月25日正式在股轉系統掛牌並公開轉讓。截至招股説明書發佈之時,公司在一年多的時間裏已經進行了三次定向發行股票,募集資金超過4800萬元。
2014年8月,公司登陸股轉系統僅一個月之後,便迫不及待地進行了第一次定增。當時公司向孫道璽等6名核心員工發行96萬股普通股股票,以每股凈資産確定了定增價格為2.72元/股,募集資金總額為261.12萬元。
2014年12月,距離前次定增僅4個月,波斯科技啟動第二次定增,以6元/股的價格向平安證券、國信證券(002736)和廣州證券三傢具有做市商資格的證券公司發行60萬股,募集資金360萬元。
2015年4月,波斯科技進行第三次定增。其每股定價也水漲船高,達到14元。此次定增向17名合格投資者發行299萬股,募集資金4186萬元。
在短短不到一年的時間裏,波斯科技已成功通過三次定增,將4800多萬元的真金白銀收入囊中,我們不得不為公司擅長資本運作的能力所嘆服。若此次公司IPO成行,則公司又將從資本市場獲取2.1億元。
攜“三類股東”衝關上市 合法化爭議懸而未決
證監會發審委在《廣東波斯科技股份有限公司首次公開發行股票申請文件反饋意見》中,兩次對其“三類股東”問題進行詢問。
發審委指出:“發行人曾經在新三板掛牌,股東中可能存在契約性基金,且因做市交易和定向增發導致股東人數超過200人。請保薦機構、律師全面核查發行人在新三板掛牌時的資訊披露情況,説明相關資訊是否與發行人的申報文件提供的資訊一致,存在差異的,要詳細列明差異情況並説明差異産生的原因;請保薦機構、律師核查並説明發行人股東人數超過200人是否取得證券監督管理部門的批准;請保薦機構、律師核查發行人的股東中是否存在信託、資産管理計劃持股或契約性基金持股的情形,發表核查意見。”
“請保薦機構、律師核查並披露發行人股東是否存在私募股權基金,該基金是否按《私募投資基金監督管理暫行辦法》及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》等相關法律法規履行登記備案程式,併發表專項核查意見。”發審委詢問。
據界面報道,新三板市場近期的熱門話題不再被流動性和轉板所盤踞,佔據輿論焦點的是捲土重來的擬IPO“三類股東”問題。
其實早在一年前就有消息稱,“擬申報IPO的企業股東中有契約型私募基金、資産管理計劃和信託計劃的,按照證監會要求,必須在申報前進行清理。”
不過當時監管部門並沒給出明確意見,也並未有存在“三類股東”問題的企業在IPO申報進程中實際受阻,此事便在一陣熱議之後逐漸淡出公眾視野。
再度引發風聲鶴唳的起因是,海容冷鏈、波斯科技等幾家“三類股東”性質的新三板擬IPO企業,疑似在預披露和審核進程中疑似遭遇“冷處理”,一時讓不少存在相同境況的新三板企業人人自危。
在證監會官網最新公佈的IPO排隊名單中,作為新三板市場“三類股東”問題的典型,海容冷鏈從原本的68位降至70位,在排隊570余天后,遲遲未見預披露更新。而比海容冷鏈晚申報的另外兩家新三板公司阿科力和泰達新材並無“三類股東”問題,已搶先完成預披露更新。另外一家“三類股東”公司波斯科技的IPO排名也下跌1位。
事實上,這也並非IPO審核頒布的新政,多位投行人士表示,擬IPO企業的資管産品類股東的合規性,從來就沒有被IPO審核程式認可過。
在監管部門尚無最終處理結論的冰凍期,出於長遠考慮,在新三板市場已經掀起一股清理“三類股東”的熱潮。
波斯科技股東人數超過200人
據財富動力網報道,波斯科技股票于2014年7月25日在全國中小企業股份轉讓系統掛牌並公開協議轉讓,2015年2月6日由協議轉讓變更為做市轉讓。2015年12月7日收市後,公司股東人數首次達到200名。公司已于2015年12月9日披露了《關於股東人數超過200 人的提示性公告》(公告編號:2015-046)。根據相關規定,公司股票進入全國股轉系統掛牌之後,納入中國證監會非上市公司公眾公司監管。
截至最新招股説明書籤署日,公司股東共301名,其中發起人股東24名,持股比例為 90.2046%,股份公司設立後增加股東277名,持股比例為9.7954%。其中,2014年8月,股份公司第一次定向發行股票,新增股東6名,均為公司核心員工;2014年12月,股份公司第二次定向發行股票,新增股東1名(另2名已不在目前股東名冊),均為做市商;2015年4 月,股份公司第三次定向發行股票,新增股10名(另 7 名已不在目前股東名冊);公司在新三板掛牌後通過協議轉讓及2015年2月6日開始做市轉讓,新增股東共260名。
發審委要求保薦機構、律師核查並説明公司股東人數超過200人是否取得證券監督管理部門的批准;請保薦機構、律師核查公司的股東中是否存在信託、資産管理計劃持股或契約性基金持股的情形,發表核查意見。
(責任編輯:暢帥帥)