• 主持人:

    各位記者朋友下午好!歡迎大家參加第217場銀行業保險業例行新聞發佈會,本場發佈機構是中國郵政儲蓄銀行。發佈主題為“積極推進資管業務轉型 全力支援實體經濟發展”。很高興請來了中國郵政儲蓄銀行副行長徐學明先生;陪同發佈的還有中國郵政儲蓄銀行資産管理部總經理步艷紅女士。下面,有請徐行長為我們做情況介紹。2019年6月6日 16:00:00

  • 徐學明:

    尊敬的主持人,各位媒體朋友,大家下午好!非常高興大家參加今天的發佈會。借此機會,感謝各位長期以來對郵儲銀行的關心、支援和幫助,特別令我們感動的是,今天是端午小長假前的最後一天,馬上要下班了,大家冒雨趕過來,非常感謝。今天,我行發佈的主題是“積極推進資管業務轉型,全力支援實體經濟發展”。我講兩個方面的內容。2019年6月6日 16:01:00

  • 徐學明:

    一、堅持“兩個服務”,理財業務穩健發展2019年6月6日 16:02:00

  • 徐學明:

    郵儲銀行定位於服務“三農”、城鄉居民和中小企業,始終秉承普惠金融理念,致力於為中國經濟轉型中最具活力的客戶群體提供服務。目前,郵儲銀行正在加快推進轉型發展步伐。我們郵儲銀行張金良董事長指出,郵儲銀行要充分發揮自身資源稟賦,加大對實體經濟支援力度,深入推進特色化、綜合化、輕型化、智慧化、集約化“五化”轉型,致力於打造成為一家有特色的大型零售商業銀行。2019年6月6日 16:02:30

  • 徐學明:

    資産管理機構是金融市場的重要組成部分,銀行理財的作用舉足輕重,在滿足居民財富管理需求、支援實體經濟發展、優化社會融資結構等方面發揮著重要作用。作為普惠金融的倡導者和積極踐行者,郵儲銀行對這項業務高度重視。2007年,我行獲准開辦理財業務,2008年正式發行理財産品。12年來,我們經歷債券市場、股票市場的週期波動,郵儲銀行理財業務的投資、産品、運營、風控等能力得到全面提升。截至2019年5月末,我行理財産品餘額達8433億元。2019年6月6日 16:03:00

  • 徐學明:

    在理財業務經營實踐中,郵儲銀行始終堅持“兩個服務”:一是堅持服務實體經濟。充分發揮理財業務直接融資功能,通過債權、股權等多種方式為企業提供全生命週期投融資服務,為國家重大戰略和民生工程貢獻力量,為戰略性新興産業注入新動能,激發民營企業活力,降低企業融資成本。近3年,我行理財資金支援民營企業累計投放超過1000億元。二是堅持服務百姓大眾。郵儲銀行擁有近4萬個網點和5.87億個人客戶,70%以上網點分佈在縣域地區,我們依託龐大的網路優勢,積極踐行普惠金融理念,為廣大縣域和農村地區客戶增加財産性收入發揮了重要作用。2019年6月6日 16:04:00

  • 徐學明:

    為做好“兩個服務”,我們始終踐行穩健經營理念,在産品端,堅持把合適的産品賣給合適的客戶,為客戶提供收益穩健的低風險理財産品,並充分做好資訊披露;在資産端,把理財業務納入全行統一風險管理體系,堅持資産輪動和分散投資理念,堅持穩健低波動的投資策略。我行兩次榮獲中國銀行業協會頒發的“中國銀行業理財機構最佳風控獎”。2019年6月6日 16:05:00

  • 徐學明:

    經過十餘年探索實踐,郵儲銀行理財業務呈現“三高”發展特點:一是零售客戶佔比高。近3年,服務零售理財客戶2300萬戶,年均複合增長率28%;截至今年5月末,零售客戶理財規模達到7840億元,佔理財總規模的比重為93%。二是縣域地區客戶佔比高。2018年,我行個人理財銷量1.63萬億元,其中縣域及以下地區佔比58%。三是標準化資産投資佔比高。截至今年5月末,理財資金投向債券等標準化資産規模7417億元,佔比84%。2019年6月6日 16:06:00

  • 徐學明:

    二、加快推進轉型,積極籌建理財子公司2019年6月6日 16:07:00

  • 徐學明:

    去年以來,資管新規、理財新規和理財子公司管理辦法相繼出臺。郵儲銀行充分認識到資管業務轉型發展的重要意義,堅決落實黨中央、國務院決策部署,積極按照監管要求推進轉型發展各項工作。2019年6月6日 16:07:30

  • 徐學明:

    一是加快推進業務轉型。我行堅持規範先行、平穩過渡、嚴控風險的總體原則,狠抓産品轉型、銷售轉型、存量非標資産化解和風險管理轉型等重點、難點工作。同時,針對客戶高度關注的打破剛性兌付和理財業務凈值化趨勢,綜合運用多種途徑開展投資者教育,強化投資者適當性管理,保護投資者合法權益。截至5月末,全行凈值型産品佔比已達17.3%。2019年6月6日 16:08:00

  • 徐學明:

    二是積極籌建理財子公司。我行按照理財子公司人員、業務、系統與母行分離的原則,著手開展籌建工作,重點聚焦系統建設和專業人才補充。特別是在系統建設方面,通過重塑業務流程、提升科技賦能、突出多場景應用,力爭將理財子公司IT系統打造為集産品管理、投資管理、銷售管理、客戶服務、嵌入式風控、智慧運作于一體的國內領先的資管業務平臺。同時,按市場化機制招聘了近百名專業人才,近期將陸續到位。2019年6月6日 16:09:00

  • 徐學明:

    近日,監管部門正式批復郵儲銀行理財子公司的籌建申請。我行對理財子公司未來發展寄予厚望。下一步,理財子公司將堅守“受人之托,代人理財”的發展本源,進一步助力郵儲銀行打造有特色的大型零售商業銀行,為城市社區和縣域地區廣大客戶提供收益穩健、風險可控的理財服務。我們將充分發揮機構投資人的專業優勢,打通直接融資和間接融資兩個通道,把客戶投資需求與實體經濟融資需求緊密聯繫在一起,推動理財資金與資本市場有效對接,助力多層次資本市場建設,服務金融供給側結構性改革,為推動經濟高品質發展、建設創新型國家貢獻新的力量。我就先簡單彙報這些。謝謝。2019年6月6日 16:10:00

  • 主持人:

    感謝徐行長的介紹。下面把時間交給媒體朋友,請大家圍繞主題開始提問。2019年6月6日 16:11:00

  • 記者:

    您好,我是經濟日報的記者。有一個問題給徐行長。您談到了理財子公司,我們對這個話題非常關注。現在六大行的理財子公司已經全部批籌,建行和工行已經正式開業,工行今天上午開業。相比其他五大行,郵儲銀行起步相對較晚,您認為郵儲銀行的理財子公司有哪些優勢?能否後來居上?謝謝。2019年6月6日 16:12:00

  • 徐學明:

    謝謝這個問題。的確,和其他五家大行相比,郵儲銀行成立的時間比較短,我們是2007年拿到的全功能商業牌照,開展理財業務是2008年,正式發行理財産品。但是,郵儲銀行在發展理財業務上,有我們獨特的優勢。這些年,回過頭來看,我們搞理財業務這10多年的時間,發展速度快、成長空間大、後發優勢明顯。具體有以下幾個特點:2019年6月6日 16:13:00

  • 徐學明:

    一是郵儲銀行具有遍佈城鄉的網路和龐大的客戶群體。現在郵儲銀行有近4萬個網點,網點的總數超過中國銀行業的六分之一。我們有5.87億的客戶,這是什麼概念?超過中國人口的三分之一。目前,我們零售客戶的AUM達到9.91萬億元,零售業務收入佔比是62.6%。這個數據在中國的銀行業裏面也是比較高的。一般來説,銀行業有一個觀點,得零售者得天下。我覺得郵儲銀行憑藉強大的網路優勢和客戶資源優勢,未來理財業務的發展潛力還是比較大的。2019年6月7日 16:14:00

  • 徐學明:

    二是郵儲銀行客戶價值的提升空間比較大。剛才我講我們有近4萬個網點,這4萬個網點,給記者朋友報告一下,70%都是分佈在縣域地區。大家知道在中國哪個地區最具活力?我覺得縣域地區最具發展活力。相應的,縣域地區客戶的價值成長空間也是比較大的。我想給大家算一組數據,是一組假設的數據:我們5.87億的客戶,如果説每人買1000塊錢的理財産品,5.87億是個什麼概念?就是5870億。如果一個人買2000,就會超過1萬億。實際上我個人的判斷,作為普通客戶來講,拿出一兩千塊錢買理財産品,我覺得這不是太大的難題。從這個角度來看,我們未來的客戶的成長空間是比較大的。我看了一下同業的數據,一般大行的理財佔存款規模的20%到30%,有的股份制銀行超過50%,甚至超過100%,我們是10%出頭。我覺得下一步拼什麼?拼服務、拼産品,誰的服務好、誰的産品多,客戶會選擇誰。從客戶成長價值的角度來看,郵儲銀行這5.87億的客戶極具成長潛力。2019年6月7日 16:15:00

  • 徐學明:

    三是郵政儲蓄有百年的品牌積澱。往前追溯,剛才説我們是一家年輕的銀行,有12年的時間,但實際上我們有百年的歷史,現在的郵政儲蓄銀行是脫胎于1919年的郵政儲金。上世紀20年代、30年代,郵政部門辦理金融業務叫做郵政儲金匯業局,我的印象非常深,有四句話叫“人嫌細微、我寧繁瑣,不求大利、但求穩妥”,當時提出這個理念和口號,我覺得和今天監管部門、政府倡導的普惠金融理念是非常契合的。2019年6月7日 16:16:00

  • 徐學明:

    四是郵儲銀行跟戰略投資者有非常好的協同優勢。我們引進了10家戰略投資者,境外6家,境內4家。其中,境外這6家中有的既是投行又是商行,像JP摩根、瑞銀、星展銀行,他們在資産管理領域,在世界上都是領先。國內的螞蟻金服、騰訊也是我們的合作夥伴。這些機構對郵儲銀行成立理財子公司表現出了非常濃厚的興趣。2019年6月7日 16:17:00

  • 徐學明:

    五是郵儲銀行有良好的風控管理。大家知道郵儲銀行有一張非常乾淨的資産負債表。到今年3月份,我們的不良率是0.83%,撥備覆蓋率是363.17%,不良率不到行業平均值的一半,撥備覆蓋率遠遠高於行業平均水準,我們的理財業務也是秉持了郵儲銀行這些比較好的風險管理理念,一直堅持持續穩健經營。從以上幾個方面來看,郵儲銀行理財業務有後發優勢,我覺得也不排除後來居上。謝謝您的問題。2019年6月7日 16:18:00

  • 主持人:

    感謝徐行長非常詳細的介紹。下一個問題。2019年6月7日 16:19:00

  • 記者:

    您好,我是中國保險報的記者。徐行長剛才提到了在理財業務經營實踐中,理財業務發揮直接融資功能服務實體經濟。我想請問一下郵儲銀行理財資金是主要投向哪些領域?謝謝。2019年6月7日 16:20:00

  • 徐學明:

    謝謝您。我一直有一個觀點,我覺得理財是一手托兩端,一方面是服務百姓大眾,一方面是支援實體經濟。這些年來,我們很好的平衡處理好了兩者之間的關係。可以説一直是堅持穩健經營的理念,形成了多樣化的資産配置格局。從郵儲銀行理財資金的配置投向,主要體現為以下三個特點:2019年6月7日 16:21:00

  • 徐學明:

    一是我們在大類資産配置上,債券類資産佔比比較高,權益類資産佔比相對來説比較低。這裡給大家彙報一組數據,到目前,我們管理的資産中債券類資産佔比70%,非標債權資産佔11%,存款及其他可投資産是佔5%,權益類是佔4%,另外,流動性資産10%。這組數據中,債券類和權益類資産佔比,一個是70%,一個是4%。銀行做債權投資有天然的優勢,這是我們的長項,今後我們依然會堅守這些優勢,做好債權類的投資。同時,我感覺下一步在權益類資産的配置上,我們也有比較大的提升空間。特別是可以投上市公司再融資,未上市企業的私募股權。另外,和基金券商合作,以MOM和FOF的方式參與資本市場。我有一個觀點,我覺得理財下一步參與資本市場可能有一個漸進的過程。這是第一個特點。2019年6月7日 16:22:00

  • 徐學明:

    二是為企業直接融資提供全方位的支援和服務。通過公司債、企業債、短融、中票、ABS等多種融資工具給企業提供融資支援。我們給大量企業提供全方位的融資支援,服務的客戶涵蓋了1800多家企業,投資餘額3990億元。投資ABS等證券化類的資産2230億元。2019年6月7日 16:23:00

  • 徐學明:

    三是著力扶持戰略新興産業和民營企業。這些年來,我們通過産業投資基金、並購基金、股權投資等創新形式,投資于新能源、高端裝備製造、5G、生物醫藥、軍民融合等戰略新興産業。近3年,我們理財資金支援民營企業累計投放超過1000億元。2019年6月7日 16:24:00

  • 徐學明:

    今天,借這樣一個機會和平臺,我們也借著記者朋友這個問題,我們非常榮幸地邀請到郵儲銀行理財資金支援的兩個企業,分別是中廣核和三一集團。今天參加會議的兩位合作夥伴,一位是中廣核資本控股公司財務總監孫玲芳女士,一位是三一集團財務總部資金管理部部長秦致妤女士。首先有請孫總講幾句。2019年6月7日 16:25:00

  • 孫玲芳:

    各位媒體朋友,下午好!我來自中廣核集團,我是中廣核資本控股的財務總監孫玲芳。非常榮幸參加下午的發佈會。2019年6月7日 16:26:00

  • 孫玲芳:

    我今天介紹一下中廣核的情況,以及郵儲銀行跟我們合作的三期基金的情況。我們中廣核是一家致力於清潔能源發電的大型央企,為社會提供安全可靠經濟低碳環保的清潔能源。經過30多年的發展,中廣核集團形成了四大板塊,核電板塊、核燃料板塊、新能源板塊、金融板塊。基金業務是金融板塊很重要的業務單元。我們基金管理公司是2008年成立。經過10多年的發展,我們現在成功發起了中廣核一期、二期、三期、恒健新能源、國同清潔能源、招銀白鷺基金、歐洲先鋒能源等10多支基金,緊密圍繞産業投資。目前我們管理的基金規模是300億左右,除了三期基金以外,大部分都投資于廣核的資産。從目前投資的情況來看,總體收益達到了當初設立這些基金的預期回報。一期基金,2018年的分紅率達到10%以上。2019年6月7日 16:27:00

  • 孫玲芳:

    下面,我重點介紹一下三期基金的情況。三期基金的總規模是37億,是一支純市場化的基金。純市場化是什麼概念呢?就是我的資金端是來自市場,我的資産端也是來自市場。我們也是響應國家大力發展清潔能源的號召,中廣核自己從自身的角度,我們覺得有必要發起這樣一支市場化基金,促進提升我們自身的清潔能源的運作效率。我們對國內外的清潔能源市場進行了深度研究。在研究過程中,我們發現市場上有很多優質項目,但由於這些項目融資比較難,也沒有專業的技術支援,導致這些項目資源沒辦法轉化成發電資産。所以,我們在2012年開始籌劃三期基金。經過3年的努力,我們在2015年5月份成功募集到18億資金,2017年總共達到37億的資金。2019年6月7日 16:28:00

  • 孫玲芳:

    我們主要的投資地域集中在山東、河北的南部、河南等風資源比較好的、電力消納的大省。其中,我們在山東投資了兩個光伏扶貧電站,惠及6000多戶貧困戶。近期,三期基金髮起了退出的全球路演,市場反映非常好。我們預計明年實現退出,也將實現預期的回報。2019年6月7日 16:29:00

  • 孫玲芳:

    三期基金依託中廣核強大的産業優勢,引進的是國際化的專業團隊。通過股權投資的方式,對項目的選取、評審、建造、運作、實施全流程專業化、標準化管控,從而實現了超過市場平均水準的業績回報,也為三期基金的順利退出打下堅實的基礎。同時,也解決了民營企業融資難的問題,也引導民營企業更加專業化、規範化的發展。我在這舉個例子,我們在山東有一個運營的合作夥伴。開始合作的時候,非常的不規範。我們進去之後,把中廣核一套標準的專業化管理經驗輸出給這家公司,為這家公司搭建了比較完善的管理體系。目前,它旗下做運維業務的正在積極謀劃登陸香港資本市場。2019年6月7日 16:30:00

  • 孫玲芳:

    郵儲銀行的資管業務在過程中積極創新,對我們非常的信任。非常感謝郵儲銀行。三期基金的認繳規模達到27%,是10億的資産規模。在這支基金裏面,中廣核作為LP只投了1億,郵儲銀行對我們真的是高度支援和信任。郵儲銀行參與投資之後,也是積極的參與我們基金投資的管理,派人參加了資産管理委員會,在項目的選取、評審、決策、經營、退出全過程的參與管理,幫我們把銀行的良好的風控管理經驗帶到我們的項目上,為我們基金的規範化運作起到積極的作用。2019年6月7日 16:31:00

  • 孫玲芳:

    2018年,郵儲銀行為這個項目成功發起了兩支理財産品,我們在産品的設計、銷售全過程參與。我們利用自己的專業能力,幫助郵儲銀行的各大分支機構的理財經理進行宣講,最後我們成功發售,確實不太容易。我相信隨著明年三期基金的退出,我相信在三期基金上的合作會成為綠色發展以及幫助老百姓進行財富增長的典型案例。2019年6月7日 16:32:00

  • 孫玲芳:

    最後,我在這裡再次感謝郵儲銀行對我們股權融資的支援。我們也期待跟郵儲銀行的繼續攜手合作,支援實體經濟的發展,實現産融結合。謝謝大家。2019年6月7日 16:33:00

  • 徐學明:

    感謝孫總。接下來有請三一集團的秦總講幾句。2019年6月7日 16:33:30

  • 秦致妤:

    各位媒體朋友,大家下午好!我是三一集團資金管理部的部長秦致妤。非常榮幸參加今天下午的發佈會。三一集團是國內工程機械行業的龍頭企業,也是一家民營企業,我們來自湖南。郵儲銀行一直是我們公司最重要的戰略合作夥伴之一。公司發展到今天,離不開郵儲銀行大力的貼心的金融支援。為我們公司提供貸款,為我們的下游客戶量身打造工程機械按揭貸款等。尤其是在債券承銷與投資領域,郵儲銀行以專業、高效的服務,不僅解決了我公司的融資問題,更大幅度降低了我公司的融資成本。2019年6月7日 16:34:00

  • 秦致妤:

    2016年,工程機械行業尚未復蘇,公司也處於轉型的關鍵期,財務指標表現不佳,難以直接從銀行直接獲得低成本的貸款資金。為了降低財務杠桿,為渡過行業發展艱難期做好準備,集團計劃發行73億元可交換債用於置換利率偏高的銀行貸款,郵儲銀行基於雙方的長期友好合作這個過程中對三一的了解和信任,通過理財資金在一級市場投資13.7億元,票面利率3.6%,相較于同期銀行貸款利率低1.15%。郵儲銀行這筆投資不僅為可交債的成功發行提供了重要保障,而且幫助我們降低融資成本4000多萬元。2016年下半年至今,工程機械行業觸底回暖,我公司也沒有讓郵儲銀行失望,從2016年到現在,我們的經營業績及二級市場股票價格均大幅增長,郵儲銀行通過專業的市場判斷在二級市場成功轉股退出,這筆理財資金的投資回報率應該超過30%,這筆業務也成為了銀企合作雙贏的成功案例。在此我向郵儲銀行表示衷心的感謝。2019年6月7日 16:35:00

  • 秦致妤:

    下一步,三一集團將緊抓國家鼓勵實體企業、民營企業發展的有利機遇期,大力推動“數字化、國際化”轉型,不斷提高公司經營品質,實現三一人“為中華民族貢獻一個世界級品牌”的夢想!我們期盼未來得到郵儲銀行一如既往的支援和幫助!感謝郵儲銀行!感謝長期以來關心和支援三一集團發展的各位領導、各位朋友!謝謝大家。2019年6月7日 16:36:00

  • 徐學明:

    感謝秦總。2019年6月7日 16:37:00

  • 主持人:

    下一個問題。2019年6月7日 16:38:00

  • 記者:

    您好,我是中國經營報的記者。在資産管理新規之後,監管對理財轉型提出了明確的時間要求。郵儲銀行在理財轉型上的步驟和計劃如何安排的?有沒有面臨什麼樣的挑戰?謝謝。2019年6月7日 16:39:00

  • 步艷紅:

    從資管新規以來,各家銀行都面臨轉型的壓力。郵儲銀行從2017年11月《關於規範金融機構資産管理業務的指導意見(徵求意見稿)》發佈就開始謀劃後期轉型工作。我們主要是在優化組織管理架構、充實專業人員,在産品管理、投資者教育、系統完善等方面投入了比較大的精力。2019年6月7日 16:40:00

  • 步艷紅:

    第一是資管新規的核心是通過統一資管産品的標準來實現資管行業監管的統一。我們抓住了理財産品凈值化轉型的主線,以定期開放類産品為主,以現金管理産品和多策略産品為補充的産品體系,通過成立獨立的産品團隊,重新建設新的産品制度,加強産品精細化估值核算管理,提高運營效率,強化資訊披露等工作。從2018年年初到現在,共發行60余支凈值産品,截止到5月份凈值型産品規模達到1459億元,佔比17.3%。2019年6月7日 16:40:30

  • 步艷紅:

    第二是銀行的理財是從原來的預期收益型産品向凈值型産品轉化,從原來的披露預期收益率到現在披露産品的業績基準,這樣的變化,客戶端短期是難以接受的。所以,我們在客戶教育方面做了大量的工作。總行組織了形式多樣的講法規、講市場、講産品的培訓,針對理財經理隊伍和分支機構的隊伍,開展了40余次現場和視頻培訓。同時,設計了相對完善的培訓課件。通過理財經理向客戶傳導相關資訊,為産品轉型打好客戶端的基礎。2019年6月7日 16:41:00

  • 步艷紅:

    第三,想講一下IT方面的工作。無論是産品的凈值化轉型還是提升投資管理能力,以及提升客戶體驗,都離不開IT系統的支撐。我們專門組建了強大系統建設團隊,在投資交易管理、産品估值核算、手機銀行功能完善等方面加大了系統開發。兩年的過渡期已經過去了一年多,剩下的時間應該是厚積薄發的過程。過去一年多,我們打下了很好的基礎。相信在剩下的時間,我們會以更快的速度推進資訊化轉型。2019年6月7日 16:43:00

  • 步艷紅:

    就面臨的挑戰和難點,我想可能是各家機構都會遇到以下兩個難題。一是投資者教育。預期收益型産品向凈值型産品轉化,主要是客戶短期難以接受。比如,去年在發凈值型産品的時候遇到的是債券市場收益率下行,整個産品的浮盈是非常多的,客戶比較容易接受。今年一季度,整個債券市場收益率上行,我們的産品收益就是下行的趨勢。在這個過程中,我們就會面臨客戶的投訴和不理解。所以,客戶教育是長期的過程,機構需要教育客戶,通過長期持有産品獲取穩定的收益。同時,管理機構也需要通過價值投資來獲取絕對收益,為客戶創造穩定的價值。2019年6月7日 16:43:30

  • 步艷紅:

    二是投研能力需要提升。銀行的理財業務,過去更多的是以標準化的債券和債權為核心,整體大類資産配置方面,相對於基金公司、券商和保險資管會有一定的短板。我們認為在未來,大類資産配置方面需要搭建投研一體化的專業體系,通過在宏觀、貨幣政策、行業策略研究方面形成大類資産配置和資産週期輪動的投資理念,為客戶的財務配置提供相應的諮詢服務,這樣才能很好的完成轉型工作。 謝謝。2019年6月7日 16:45:00

  • 記者:

    您好,我是中央廣播電視總臺央廣經濟之聲的記者。資管新規落地以後,銀行理財和其他的資管公司同臺競技。您認為銀行理財子公司未來的發展前景如何?謝謝。2019年6月7日 16:46:00

  • 徐學明:

    感謝您這個問題。第一,銀行理財子公司前景廣闊。我用一組數據,一個是目前我們中等收入群體,已經超過4億人。未來伴隨著經濟發展,中等收入群體的規模還會進一步擴大。但這些年,中國在大資管行業出現了一個矛盾,百姓大眾對於財富管理投資的渴求和機構管理能力之間是不相匹配的,或者説管理能力滯後於大眾的投資訴求。從這個角度來看,整個中國大資管行業未來的發展趨勢可以説是非常明顯,未來的成長空間是非常大的,給包括銀行、證券、保險、公募基金、信託等等各類資管機構提供了廣闊的施展舞臺。2019年6月7日 16:47:00

  • 徐學明:

    還有一組數據,到去年,全球管理資産的規模超過80萬億美元。在80萬億美元管理的資産規模裏面,排前20位的都是銀行係的理財子公司,他們的市場規模達到了42%。這是從國際數據來看。再從國內的數據來看,去年,居民可用於投資的總資産規模是147萬億元。我們大資管整個行業大體上的數據是124萬億。剔除通道因素,也有70萬億左右。在這裡面,銀行係佔32萬億,銀行的表外是22萬億。如果沒記錯的話,應該是這麼一個數據。再看整個中國銀行業的資産規模是多大呢?270萬億,270萬億對32萬億,兩者之間是什麼概念呢?1/9的概念。我們回過頭來看美國,美國的銀行資産規模和它管理的資産規模,類似于我們的理財,幾乎是旗鼓相當。從這個角度來看,未來的市場空間非常廣。從這個角度來看,下一步銀行係的理財子公司大有可為。2019年6月7日 16:48:00

  • 徐學明:

    第二,我覺得銀行的比較優勢是比較明顯的,相比其他係的資管子公司。一個是我們的客戶數量龐大。郵儲銀行零售客戶量比較大,個人客戶5.87億戶。另外,我們渠道廣泛。拿郵儲銀行來説,近4萬個網點,線上加線下。我們板塊之間可以協同,資管條線和個金條線、大零售條線和公司板塊條線可以互動,可以做聯動。2019年6月7日 16:49:00

  • 徐學明:

    我想給大家分享一個觀念,中國銀行業管理的存貸款做的很好。但是,我們銀行係過往這些年的理財業務發展,至少規模上,跟銀行管理資産規模是不太相匹配的,意味著有比較大的提升空間。2019年6月7日 16:49:30

  • 徐學明:

    我還有一個觀點,現在中央提出來要加快推進供給側結構性改革。這裡有很多的目標訴求,我個人的理解,最重要的訴求之一就是要調融資結構,降間接融資、降杠桿,提高直接融資佔比。在金融供給側結構性改革的進程中,作為商業銀行,我們自己也在考慮如何抓住機遇,我們如何加快推進自身的轉型發展,更好地服務實體經濟?我有一個觀點,我覺得今後商業銀行應該是“三駕馬車”並駕齊驅,即“商行+投行+資管”。過去,我們講是表內表外,現在對銀行來説談不上表內表外,將來要成立理財子公司了。我覺得未來要推金融供給側結構性改革,增加直接融資佔比,靠傳統的存貸匯的路會越走越窄,所以未來一定是“三駕馬車”並駕齊驅,就是“商行+投行+資管”的模式。2019年6月7日 16:50:00

  • 徐學明:

    第三,銀行係資管子公司將來的發展方向,我把它總結成“五化”。第一化是産品凈值化,剛剛步總已經講了,預期收益型向凈值型轉型。第二是客戶的差異化,將來要對客戶進一步分層分級,我們對産品從PR1到PR5分成五級,客戶也要分成五級,根據他的風險偏好和風險承受能力分成五級,這樣把兩者很好的匹配起來,真正做到把合適的産品賣給合適的客戶。第三化是服務大眾化。在過渡期,理財消費的門檻已經從5萬元降到1萬元,成立理財子公司以後會取消認購門檻,普通的老百姓,1元就可以參與理財投資。當然,也不是説完全沒有門檻,風險比較高的還是有適當的門檻,風險低的幾乎是沒有門檻。第四化是投資證券化。將來的理財投資對接的資産都是可估值、可交易的。可估值、可交易使得我們能夠做到産品凈值化管理,將來每月、每天都需要公佈凈值的。最後是科技智慧化。理財業務未來的趨勢應該是公募化、凈值化,需要銀行發揮數字科技在財富管理全價值鏈的分析與應用,強化客戶畫像與分析,運用自然語言識別、機器學習、大數據等智慧技術,全面嵌入業務流程,打造規範化、自動化、標準化的高效運營體系。可以通過科技賦能,全面提升理財子公司的管理效率和風控水準。2019年6月7日 16:50:20

  • 徐學明:

    我想跟大家分享一點思考,跟大家一起來探討。我覺得做大做強中國的資管行業,包括銀行係將來的理財子公司,以及基金也好,保險也好,券商也好,各類機構,這是大家共同的責任,也是大家共同的願景。在大資管行業統一監管的框架下,各類資管機構要充分發揮各自的比較優勢。公募有公募的優勢,券商有券商的優勢,銀行有銀行的優勢。我個人理解,銀行的比較優勢在哪?穩健,相對來説渠道廣、客戶數量多。從郵儲銀行的角度,我們未來依然會堅守穩健審慎的風險偏好。因為我們也得站在客戶的角度來考慮。現在有些客戶比較疑惑,成立理財子公司以後,是不是理財業務的風險大得不得了?實際上不是這麼回事。上午,央視的採訪,我也講了這個觀點。理財子公司也好,資管新規也好,帶來的變化是産品凈值化,打破剛兌。我們要求銀行也好,理財子公司也好,要做進一步加強精細化管理,把合適的産品賣給合適的客戶,你有多大風險承受能力,就買什麼樣層級的、風險等級的理財産品。在這麼大的市場框架下,各類客戶應該相互學習、相互借鑒、攜手共進,共同打造一個百花齊放、百家爭鳴、爭奇鬥艷的這麼一個大資管市場,在這裡,我覺得商業銀行有可能後來居上,因為確實體量比較大,而且從國際慣例來看,銀行做大資管業務也是其中應有之義,未來銀行係的理財子公司應該會很快嶄露頭角,未來的發展是不可限量的。2019年6月7日 16:50:30

  • 主持人:

    下一個問題。2019年6月7日 16:50:50

  • 記者:

    您好,我是中國經濟網的記者。剛剛徐行長提到郵儲銀行的網點有巨大優勢,全國有4萬個網點。一旦市場打開,對理財子公司有很大的獲客渠道,可能會形成中國銀行業的奇跡。我想了解一下,這個市場一旦打開以後,因為客戶都是在縣域,是否會對郵儲銀行的存款有所衝擊?謝謝。2019年6月7日 16:51:00

  • 徐學明:

    請步總回答這個問題。2019年6月7日 16:51:30

  • 步艷紅:

    謝謝您的提問。我們這近4萬個網點,大部分分佈在縣域,是否衝擊存款,這個問題我們也思考過。理財子公司辦法出來以後,我們做過深入研究。我想講幾個觀點。2019年6月7日 16:51:50

  • 步艷紅:

    首先,我認為銀行理財首要的定位就是為了客戶財富的保值增值。短期來看,門檻的降低、客戶覆蓋面的進一步擴大從直觀上來講,是會分流存款。但是,從長期來看,從單一機構來看,應該還是會起到客戶引流的作用。同時,對銀行來講,通過多元化服務來增加客戶的黏性,同時提升我們每個客戶的價值,我覺得這個應該是未來發展趨勢。2019年6月7日 16:52:00

  • 步艷紅:

    第二,居民財富多元化配置的趨勢是勢不可當的。我們確實能夠看到從2013到2018年,6年之間,國內個人可投資金融資産中,存款的佔比從62%降到了2018年的49%,銀行理財的佔比在同期是由9%上升到16%。我們看到這是銀行的數據,其實個人財富的配置還不僅僅是銀行理財,還有基金、保險、券商、資管集團等等其他渠道。隨著每人平均GDP的增長,居民家庭財富多元化配置的需求應該是日益旺盛的。2019年6月7日 16:52:50

  • 步艷紅:

    第三,我們更加看重客戶AUM的最大化。郵儲銀行有了8萬多億的儲蓄存款。但是,我們目前零售的理財只有8000億。這個數據和同業相比,大型銀行平均的數據比例應該是20%左右,一些股份制的應該在50%到100%。我行未來發展空間還是比較大的,在客戶的AUM價值挖掘上還有比較大的空間。未來,我們會更加看重客戶AUM的最大化,我們希望更多的客戶資産在郵儲銀行託管和管理。2019年6月7日 16:53:00

  • 步艷紅:

    第四,從理財子公司的角度來看,行業轉型為郵儲銀行打開了更廣闊的發展空間。特別是門檻的降低,使我們的理財産品能夠覆蓋更廣大的客戶群體。郵儲銀行將會最大限度地發揮理財子公司的牌照優勢,搭建符合我們自身客戶風險偏好的産品體系,形成與其他金融機構差異化的發展策略和定位,鞏固我們在城市社區,特別是在縣域的渠道和客戶優勢。謝謝。2019年6月7日 16:53:30

  • 主持人:

    下一個問題。2019年6月7日 16:54:00

  • 記者:

    您好,我是中國銀行業的記者。剛才徐行長提到郵儲銀行有“三高”,其中第一高就是零售客戶佔比比較高。我們有很大的比例是在縣域。從這種城鄉零售客戶的特點來看,他們在風險偏好上是比較低的。這樣一種客戶特點,在進行了資産業務轉型以後,如何應對廣大城鄉客戶風險偏好比較低的人群,如何給他們做好服務?謝謝。2019年6月7日 16:55:00

  • 步艷紅:

    我們有機遇,也有挑戰。客戶群體縣域以下地區比較集中,我們的産品確實是也需要符合客戶的需求。但是,我覺得首先要承認風險偏好低是原來傳統銀行理財客戶普遍的特徵,各家銀行都面臨這樣的客戶訴求。雖然我們的理財産品是按照五級風險分類,就是PR1到PR5的分佈去實施和銷售的。但是我們看到銀行業統計,PR1和PR2低風險等級的産品銷量佔到整個行業的83%,客戶都願意買這種低風險、低波動的産品。比如,剛剛提到的中廣核並購基金股權資産對接的就是PR5産品,在去年發售的時候,應該説還是下了很多的工夫,基本上每一支産品、每個客戶都是通過網點理財經理和客戶一對一的行銷和辦理相關流程。各家銀行在推動理財産品凈值化轉型和創設低風險波動的産品方面都是下足了工夫的。同時,在客戶精細化管理方面也會有一定的提升。2019年6月7日 16:55:30

  • 步艷紅:

    結合我們行特殊的客戶群體,我們要做好幾項工作:一是在投資風險偏好上,繼續保持原來低風險偏好的理念。同時,搭建多元化的資産配置能力,提升收益。通過提升投研能力,開展境內境外的大類資産配置,開發多元化的投資策略。利用分散配置、資産輪動,享受市場的收益機會。同時,利用衍生品、量化工具對衝市場風險波動,降低産品收益的波動率。第二,在産品方面,我們會在産品設計的層面,通過多類型資産和多組合配置的方式,分散波動風險。比如,在發第一期中廣核資産産品的時候,我們配置了一些固收資産,能夠保證客戶在前期有比較穩定的分紅,可能他的權益資産在退出的時候才有比較高的收益率。但是,為了提升客戶體驗,我們在産品創設的時候會考慮到客戶的感受,在組合裏會配置其他固定收益的資産。在估值方面,通過系統功能的完善,能夠及時的把各類資産的估值披露出來,幫助我們及時調整組合策略,這也是為了平滑産品收益的波動。第三,結合線上線下渠道,優化客戶體驗。利用資訊科技的力量,通過客戶數據分析,精準行銷,優化線上産品和客戶資訊溝通。同時,我們需要發揮龐大網點的優勢,每一個網點都配有理財經理,我們的理財經理可以和客戶面對面的溝通産品情況、産品資訊、投資資訊、市場資訊,幫助他們在産品收益波動的時候能夠充了解市場。第四,我們在逐步地打造客戶喜聞樂見、耳熟能詳的産品品牌。徐行剛剛提到過去十年有“日日升”、“月月升”、“鑫鑫向榮”等大眾比較喜聞樂見的品牌。從去年以來,我們在進行産品創設的過程中也推出了理財寶這樣的每天開放的産品。通過投資高等級、低風險的債券、同業資産,控制每項資産的集中度和資産期限,形成收益相對穩定的産品表現。同時,推出了養老系列的理財産品,通過拉長産品期限,豐富産品配置資産類型,為客戶提供風險較低、收益回報較高的産品系列。我們還為客戶推出了抗通脹的理財産品,等等,這些工作都是為了使我們的産品可以更好地滿足客戶的需求。2019年6月7日 16:56:00

  • 主持人:

    下一個問題。2019年6月7日 16:56:30

  • 記者:

    您好,我是中國財富網的記者。我問的還是關於理財子公司的問題。在推動理財子公司和資本市場實現對接方面,郵儲銀行在這方面做了哪些工作?謝謝。2019年6月7日 16:57:00

  • 徐學明:

    感謝您的問題。其實剛才我簡單做了闡述,借此機會,再解釋一下。中國經濟的轉型發展需要健康強大的資本市場做支撐。未來,銀行係理財子公司成立之後,可以扮演相對比較重要的角色。大家關注到了,理財子公司成立之後,可以發行公募産品直接對接資本市場。這可以給資本市場發展注入強大的源頭活水,更好的助力多層次資本市場建設。剛才您提到的問題涉及到郵儲銀行下一步組建理財子公司之後怎麼更好的參與資本市場。我們初步計劃至少從以下幾個方面去做工作。2019年6月7日 16:57:03

  • 徐學明:

    一是發揮銀行係理財子公司的資金優勢,可以參與長期的標準化的債權以及含權類的投資,像可交債、可轉債,還有ABS,類REITs産品。二是未上市的股權投資,像Pre-IPO、PE。實際上有很多好的企業,過去銀行表內對於輕資産的企業是不好對接的,輕資産沒有抵押品,傳統的信貸支援有一定的難度。有些客戶希望博取高的收益,可以容忍承擔一些風險,理財子公司搭建了很好的平臺。三是直接參與二級股票市場。從這個角度來看,將來可以分兩步。初期,我們可以通過跟券商、基金公司等機構合作,通過MOF、FOF的方式參與二級市場。同時,加快培養理財子公司自身的投研能力,將來會不斷的擴大投資規模,直接開展二級市場股票投資。當然,這會有一個漸進的過程。因為長期以來,銀行做債券投資是我們的長項和優勢,今後更是打開了一扇窗,銀行係理財子公司參與二級市場,將是巨大的穩定的資金來源,助力於打造一個健康的、有活力的、有韌性的多層次資本市場。 2019年6月7日 16:57:30

  • 主持人:

    時間關係,提問環節到此結束。感謝發佈人的精彩介紹,感謝各位記者朋友的出席,感謝中國網的文字直播。本場發佈會到此結束,謝謝大家。 2019年6月7日 16:58:30