中國網財經9月11日訊(記者 張明江) 9月份美聯儲的議息會議被全球資本市場關注,美聯儲的利率政策變動會影響全球金融市場的預期,進而傳導至各類資産的價格上。同時,還沒等到美聯儲降息落地,外資巨頭(橋水)就大舉撤出黃金ETF,近一週來黃金基金回調,黃金投資再次遇見不確定性。
技術上,國際金價暫時仍保持在2470美元~2532美元/盎司區域的震蕩中,但連續兩周未能突破歷史紀錄高點而收跌,本月9日,國際金價4周以來首度收于2500關口下方,顯示震蕩回撤有延續跡象。同花順iFinD數據顯示,截至9月10日,黃金ETF近一週凈值平均下跌0.04%,白銀期貨ETF近一週下跌超2%,貴金屬主題基金近一週來遇小幅回調。
對於黃金投資,業內人士表示大家不必過於恐慌,近年來歐美資金對金價影響力降低,且從長期來看黃金的配置邏輯並沒有改變。
華安基金認為,自2022年以來,歐美黃金ETF持倉持續流出,但金價卻與之背離,不斷走高,一定程度上歐美資金對黃金的定價能力下降。
當前,亞洲資金對黃金的影響增大。世界黃金協會數據顯示,亞洲地區基金流入黃金ETF約3.2億美元,已經是連續第18個月實現流入(截至:2024.8.31)。
華安基金認為,但短期來看,外資撤出黃金ETF,可能加大金價波動。對黃金投資較為謹慎的投資者來説,若持有的黃金産品已經産生一定的回報,可以適當止盈,落袋為安。對想要佈局黃金的投資者來説,可以在短期金價下跌時,逢低通過黃金ETF進行配置,但要注意少量多次建倉,不要一次性花完手裏的籌碼。
鑫元基金認為,21世紀以來,美聯儲三次主要降息週期中黃金錶現亮眼,累計漲幅在10%以上。黃金在整個降息週期表現較好且持續。短期內市場對於美聯儲降息預期已經打滿,多類資産波動幅度也進一步加大。同時,市場除了降息外,還存在美國大選、全球地緣衝突等變數擾動,預計短期內全球資本市場仍會反覆。我們進行基金投資時,需要做好全球多元資産配置,進一步分散風險,在即將到來的降息週期裏乘風而起。
博時基金認為,站在當前時點看,金價的三大利好因素猶在:1、海外經濟體逐漸進入通脹環境,美元指數和實際利率或逐步向下。2️、從避險情緒看,地緣局勢緊張並未實質性消除,逆全球化疊加大選之年,或抬高全球避險情緒。3️、“去美元化”共識正在加速形成,繼央行購金量創下歷史紀錄之後,各經濟體央行繼續對黃金抱持積極態度。
諾安基金認為,美聯儲7月會議繼續按兵不動,符合市場預期。美聯儲的聲明對通脹的描述從“處於高位”變為“在某程度上處於高位”,對就業市場的評估從“保持強勁”轉為“放緩”,政策重心從控制通脹轉向同時關注通脹和就業。美聯儲主席鮑威爾發言表示,美聯儲在通脹和就業風險之間尋求平衡,就業市場有所降溫,通脹取得明顯進展但仍需強化信心,表示經濟硬著陸的可能性低,強調不會考慮政治因素,9月可能首次降息,但決策將依賴整體數據而非單一數據。
諾安基金錶示,我們前期認為未來美國勞動力市場數據對美聯儲是否降息影響顯著,若就業市場超預期疲軟,美聯儲或在9月開啟首次降息。美國7月勞動力市場超預期走弱,我們認為基本支援美聯儲9月會議啟動降息,後續降息節奏仍需結合經濟數據及金融市場判斷。未來美國長端利率或將維持下行趨勢,仍有反覆可能,從當前數值看短期下行幅度或有限。美聯儲啟動降息後,美元指數走勢需結合其他主要經濟體的經濟增速預期及貨幣政策。此前市場普遍預期美國經濟增速溫和放緩、美聯儲為預防式降息,此情形下預計降息落地後美元指數及國債收益率或較當前小幅修正。但如果美國經濟超預期走弱或陷入衰退,美元指數、利率均有進一步下行空間,而市場風險偏好亦將迅速收斂,金融屬性及避險屬性均或支援金價進一步上行。另外還需考慮美國總統大選及中東地緣衝突造成的不確定性。建議投資者積極關注黃金價格走勢。
(責任編輯:張紫祎)