基金業績冠軍總是理財市場上的熱門話題,短時期內的偏股基金業績冠軍往往備受追捧,獲得大量資金流入。而統計數據顯示,歷年冠軍偏股基金次年的業績大多不如當年,部分基金第二年還會出現虧損,其中很大的原因在於大多業績大爆發的偏股基金都有風格鮮明、持倉行業集中的特點。

而A股市場波動較大,僅從近幾年來看,2015年下半年股災,2016年初熔斷,2017年結構性行情、2018年弱市,每一年都有不同的市場特點,風格轉換、行業輪動,都可能導致業績迅速轉向。因此,短時間的業績並不能全面衡量基金經理的管理能力,相較而言,一些經過牛熊轉換、時間考驗仍能跑在同類前列的基金産品,對普通投資者而言更具投資價值。

長短期業績都排名同類前列的基金並不多。以海通證券強股混合型基金分類為例,截至2019年4月30日,有5年以上業績的該類型基金共有334隻,其中近1年、2年、3年、5年都排名前1/2的基金有87隻,概率為26.05%;而近1年、2年、3年、5年都排名前15%的基金僅有15隻,概率低至4.49%,國海富蘭克林基金旗下的國富彈性市值混合(450002)就是其中一隻。

從過往業績來看,Wind數據顯示,截至2019年4月末,國富彈性市值混合自2006年成立以來總回報674.98%,折合年化回報17.22%,而同期業績比較基準漲幅為127.86%,上證綜指漲幅僅為98.79%。成立的13年中,國富彈性市值混合9年收益率為正,且在熊市和結構市中表現出較強的韌性,例如2016年上證綜指全年下跌12.31%,該基金僅下跌1.80%;而在結構性牛市的2017年,國富彈性市值混合凈值上漲35.53%,顯著好于同期上證綜指6.56%的漲幅,其超額收益獲取能力在多個市場階段均經受住了考驗。

在2019年評獎季中,國富彈性市值混合接連榮膺《中國證券報》頒發的“三年期開放式混合型持續優勝金牛基金”獎、《上海證券報》頒發的“金基金•三年期偏股混合型基金”獎;同時,在晨星(中國)2019年度基金獎評選中,國富彈性市值混合榮獲晨星2019年度激進配置型基金獎提名,該類型項下參加評選的産品共有684隻,最終僅有5隻基金入圍提名。

國富彈性市值混合由國海富蘭克林基金權益投資總監趙曉東管理,趙曉東具備15年證券從業經驗,投資中注重安全邊際,追求確定性,以“五維選股法”精選個股:一是人的識別,要求公司管理層具備較強的戰略眼光,前瞻佈局,執行力強;二是業務識別,要求主營業務競爭力強,成長空間大,進入門檻高;三是估值識別,要求有效估值足夠便宜,安全邊際高;四是持續經營能力識別,要求財務穩健,負債率合理,現金流健康,銷售能力在行業中等以上,覆蓋面廣且深,研發投入佔比高於行業平均;五是風險識別,要求政策風險低,業務被顛覆的可能性小。

趙曉東表示,未來將繼續通過自下而上的方式挖掘優質個股,重點關注金融、消費板塊以及其他長期景氣度較高的行業,挖掘真正具有內生增長動力的優質上市公司,力爭繼續為投資者獲取長期穩健回報。

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