2022上半年深交所和上交所分列IPO數量和籌資額全球首位

來源:36氪
發佈時間:2022-07-01
儘管經濟不確定性和市場波動依然存在,但多方面利好因素仍有望扭轉IPO發行放緩趨勢。

2022年6月30日,上海 —— 安永今日發佈《中國內地和香港IPO市場》報告,回顧分析2022年上半年全球及大中華區IPO活動並展望下半年市場前景。報告指出,受全球經濟不確定性、地緣政治及疫情等因素衝擊,全球上半年IPO數量和籌資額銳減。共630家企業全球上市,籌資額達954億美元。與去年同期相比,IPO數量和籌資額分別下降46%和58%。中國內地和香港仍是全球IPO活動的重要地區,IPO數量和籌資額分別佔全球的30%和53%。

上交所憑藉328億美元的籌資額位列全球第一,佔全球總量的34%。深交所IPO數量領先全球,共計81宗,佔全球總數的13%。全球前10大IPO共籌資400億美元,前十大IPO中有3家為中國企業,其中中國移動有限公司以81.57億美元的籌資額位列全球第二。

安永審計服務合夥人費凡表示:“受新冠肺炎疫情限制、地緣政治動蕩、股市疲軟、經濟不確定性和利率上升等因素影響,上半年香港和A股整體表現欠佳。隨著上海和北京對新冠肺炎疫情各項限制措施的解除,以及國務院出臺的33項穩定政策措施以提振經濟,預計中國經濟將在2022年下半年出現反彈,連帶IPO市場形勢有望扭轉。”

A股籌資額創歷史新高,科創板表現亮眼

2022上半年,A股市場共有169家公司首發上市,同比下降31%。雖然上市數量有所下降,但籌資額實現逆勢增長達3,120億人民幣,與去年同期相比增長48%,創同期歷史記錄。IPO超募和大型IPO推動了IPO籌資額增長。

隨著註冊制在科創板和創業板的落地與監管制度的進一步完善,A股市場吸引了眾多高品質科創型企業的涌入。2022上半年,科創板籌資額首次超過主機板,IPO數量和籌資額佔比分別為31%和37%,以半導體、晶片為代表的硬科技企業上市活躍,推高了科創板籌資額。創業板列IPO數量第一,傳統行業創新型中小企業仍是A股新股生力軍。

安永審計服務合夥人湯哲輝表示:“短期迷霧中還是可以看到一些積極信號,在監管部門多措並舉的推動下,多層次、市場化的資本市場正逐步形成,證券交易進一步開放的同時,上市公司品質也不斷提高。在共促可持續發展理念下,企業的ESG評級逐漸成為重要的投資依據,建議擬上市企業應將ESG儘快嵌入核心業務價值,加強管治和相關資訊披露,以提升企業的資本吸引力。”

從行業來看,科技、傳媒和通信行業的IPO數量和籌資額均位列第一,與去年同期相比,數量和籌資額佔總量百分比分別增長13和26個點。能源與電力行業IPO籌資額進入前五,包括傳統能源和碳中和概念的環保企業。

香港主機板IPO節奏放緩,生物科技與健康持續主導

2022上半年香港市場預計共有20家公司首發上市,籌資額177億港元,與去年同期相比IPO數量減少56%,而籌資額下降92%。從行業來看,生物科技與健康以及科技股仍是香港市場主要IPO行業,科技、傳媒與通信行業列籌資額首位,但籌資額佔比下降至28%。

受政策監管等多方面影響,中國企業赴美上市低迷,2022上半年共有4家中國企業首發上市,共籌資9,550萬美元。

安永審計服務合夥人劉國華表示:“全球局勢不確定因素,以及疫情反覆阻礙了內地和香港的經濟交流,香港IPO增速放緩。下半年隨著疫情好轉以及中概股回歸及落地,香港有望提振市場情緒,恢復上市活力。近期中美監管部門均表達了友善的訊號,重大分歧有望有所緩和。建議計劃赴美上市的企業密切關注中美跨境審計監管合作動向,併為此做好充分準備。” 

SPAC上市正式落地以來,2家SPAC公司在香港成功上市,目前排隊等待上市的公司共11家。在港SPAC公司主要聚焦亞洲地區特別是大中華市場,關注新經濟、綠色環保、新消費等領域。

隨著港交所上市制度的放寬,雙重主要上市逐漸成為中概股回歸香港新浪潮。2022上半年,三家中概股回歸企業中有2家以介紹方式上市。

政策利好有望扭轉下半年趨勢

儘管經濟不確定性和市場波動依然存在,但多方面利好因素仍有望扭轉IPO發行放緩趨勢。隨著內地經濟復蘇和證監會出臺加大對涉疫資本項目的政策支援,下半年企業上市融資意願有所增強。全面註冊制有望在年內推行,新股發行市場化、新股破發或將常態化以及退市從嚴加上渠道多元化,將助推良性市場生態進一步形成,下半年A股IPO有望提速。

科技、傳媒和通信行業、工業與材料是排隊企業中主要行業,科創板第五套上市標準的適用企業範圍擴展將有利於醫療器械企業上市。 

劉國華指出:“香港作為國際金融中心,一直與內地市場優勢互補,協同發展。適逢香港回歸25年,中國內地‘穩增長’政策也有望提振香港股市。預計下半年香港IPO市場穩步回升,表現優於上半年。科技、傳媒和通信,零售和消費品,生物科技與健康以及材料等行業會迎來更多上市機會。”

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