“傻子才用鐳射雷達。”
不知幾年前馬斯克脫口而出此言時,是否能料想到眼下國內鐳射雷達産業發展得如火如荼,禾賽科技赴美上市便是其中的例證。
根據蓋世汽車報道,2023年開局,1月17日,中國鐳射雷達系統供應商禾賽科技已申請在美國進行首次公開募股(IPO)並提交招股書,欲籌集1億美元(這一金額仍有可能會發生變化)。
據悉,禾賽科技IPO的承銷商包括高盛、摩根士丹利、瑞信和華泰證券。知情人士透露,禾賽科技已收到潛在投資者對其上市的強烈興趣。如果成功,禾賽科技或成為“中國鐳射雷達第一股”,也可能是今年首批在美國進行IPO的中國企業之一。
此外,禾賽科技上市也將再次成為中概股的一個積極信號,帶動更多企業積極赴美上市,預示著最近市場的繁榮將帶來一波上市潮。
對於鐳射雷達産業來説,過去的2022年是實現關鍵轉折的一年,禾賽科技的出貨量也在這一年迎來爆髮式增長。據招股書數據,禾賽科技從2017年到2022年12月31日鐳射雷達累計出貨量超過10.3萬台,其中有8.04萬台來自2022年。
但也同樣在這一年,國外鐳射雷達企業相繼倒下,行業上空一片陰霾……
國外破産
2022年12月21日,據外媒報道,矽谷固態鐳射雷達感測器開發商Quanergy Systems已根據破産法第11章申請破産保護,而這距離其與一家特殊目的收購公司(SPAC)合併上市還不到一年。
蓋世汽車了解到,在與SPAC合併之前,Quanergy已經籌集了約3.25億美元,但這些資金並不足以讓Quanergy存活下來。該公司首席重組官Lawrence Perkins在一份聲明中表示,該公司面臨供應鏈問題、艱難的市場環境和訴訟。“Quanergy已經做出了相當大的努力,以應對由動蕩的資本市場條件引發的持續金融挑戰。”Lawrence Perkins説道。
值得注意的是,這是2022年一系列通過SPAC上市後又破産的最新一家公司:Fast Radius公司于2022年11月申請破産;Electric last Mile Solutions公司和Enjoy Technology Inc.于2022年6月宣佈破産。
此外,Quanergy也不是唯一一家陷入財務困境的鐳射雷達開發商。2022年11月,德國鐳射雷達開發商Ibeo汽車系統有限公司因無法獲得進一步的增長融資而申請破産;MicroVision也在2022年12月以1580萬美元的價格收購了Ibeo的部分資産。
以上種種案例無不説明,國外鐳射雷達企業難以為繼的原因,歸根結底便是:沒錢了。
鐳射雷達産業的高投入不言而喻。此前馬斯克之所以認為鐳射雷達不切實際,其判斷原因之一便是鐳射雷達售價高昂且技術突破難度較大。
以國內鐳射雷達開發商禾賽科技為例,據其財報,在2019年、2020年和2021年,禾賽科技的研發費用投入分別為1.498億元、2.297億元和3.684億元(5180萬美元),分別佔其同期凈營收的43.0%、55.3%和51.1%。從2021年9月30日止九個月到2022年9月30日止九個月期間,禾賽科技的研發費用分別為2.106億元和3.764億元(5290萬美元),分別佔其同期凈營收的45.8%和47.4%。
更甚者,國外車企對鐳射雷達大多持謹慎和保守態度。截至目前,國外只有賓士、奧迪、寶馬、豐田、本田、沃爾沃、大眾7家品牌8款車型宣稱搭載鐳射雷達。根據媒體報道的資訊可知,國外鐳射雷達公司Velodyne、Innoviz、Lumina和Cepton都陸續拿到了部分主流車企的訂單,然而,國外實際規模化交付前裝鐳射雷達的供應商,只有法雷奧一家。
國內鐳射雷達廠商亮道智慧CEO劇學銘曾公開表示:國外車企以德國為例,開發週期長,對於很多鐳射雷達創業公司生存是極大的考驗,錯過一次機會就需要持續燒錢等下一個節點。
換言之,如果鐳射雷達企業無法在一個開發週期內獲得訂單,那麼其就需要在資金短缺的情況下,繼續下一階段高研發投入,長此以往,鐳射雷達企業將無法自持,陷入被吞併或者破産的慘局。
國內量産
相比之下,國內鐳射雷達企業的日子過得相對“滋潤”一些。
除了禾賽科技計劃赴美上市以外,國內的資本也十分願意為鐳射雷達企業“續血”。根據相關統計,2022年1-10月,中國鐳射雷達市場已發生17起投融資事件,投融資金額已完成24.27億元。
其中,2022年11月4日,亮道智慧宣佈完成超億元人民幣B1輪融資,此輪融資由朗瑪峰創投領投,彬復資本跟投,國投招商追加投資;同年11月中旬,一徑科技宣佈完成了數千萬元美元C輪融資,此前,該公司已經獲得百度、小鵬汽車、上汽、東風等多家戰略投資加持。
值得注意的是,2022年內,速騰聚創陸續完成了三輪融資,分別為:2022年2月,速騰聚創獲比亞迪領投的超24億元戰略融資,成為目前車載鐳射雷達領域單輪最大融資;同年6月,速騰聚創再獲新一輪融資;同年11月11日,速騰聚創公佈新一輪戰略融資的豪華産業投資方陣容,包括吉利控股集團、路特斯科技、北汽集團、廣汽集團,囊括車企、Tier1以及供應鏈等各個環節;
至於有望成為“中國鐳射雷達第一股”的禾賽科技,起前期融資已經經過9輪,投資方包括小米、美團、高瓴、百度、安森美半導體、德國博世、光速全球基金、啟明創投等跨國集團、知名機構,累計融資金額超過3億美元,估值達30億美元。
如此大範圍的融資,不禁會讓人問上一句:“國內投資機構的錢,這麼好拿嗎?”
實則不然,資本不聽“故事”,能讓其在全球範圍內的資本寒冬裏拿錢“陪玩”,必然是看中了國內鐳射雷達産業的潛力。
那麼“潛力”在哪?搶先國外鐳射雷達産業一步進行量産算是一個。
從 2020 年開始,中國本土鐳射雷達公司大疆覽沃、速騰聚創、圖達通、禾賽與華為,先後進入前裝量産的交付週期。進入到 2022 年下半年,中國的鐳射雷達公司已經實現大規模量産交付。
據相關諮詢公司不完全統計,目前國內市場有超過30款車型已搭載或計劃搭載鐳射雷達,其中有近20 款車型于2022年下半年交付上市。具體車型包括蔚來ET5/ET7、小鵬P5/G9、威馬M7、哪吒S、高合HiPhi Z、長城沙龍機甲龍、長城摩卡、埃安LX plus、智己L7、飛凡汽車R7、北汽極狐阿爾法S華為HI版、阿維塔11等。
相關行業監測數據顯示,2022年1-10月,中國市場(不含進出口)乘用車前裝標配搭載鐳射雷達7.42萬台。有機構預測2023年國內乘用車前裝標配鐳射雷達交付將衝刺40-50萬顆規模;預計2025年前裝標配鐳射雷達交付將有望達到200萬顆/年的規模。
根據Yole Intelligence對2022年鐳射雷達市場的預測,2022年預計有超過20萬台鐳射雷達交付上車。在排名前四的廠家中,除了法雷奧一家以29%的份額佔據首位,其餘三家均為來自中國的企業,其中禾賽以20%的份額位居第二,其餘分別為速騰聚創與華為,圖達通、大疆則分列六、七位。
量産之後?
然而,當國內鐳射雷達企業搶先量産,一片繁榮景象,也有質疑的聲音不絕於耳:量産就等於跑贏了嗎?
兩者確實不是對等的關係,實現量産只是向前一步的跨越,要獲得實質性的勝利,鐳射雷達企業還需要回答如何盈利的問題。但也不得不承認的是,“賺錢”對眼下的鐳射雷達企業而言,絕非易事。
要知道,目前,“鐳射雷達公司基本上都在燒錢。”虧損,已然是這個行業的常態,這也是國外大部分鐳射雷達企業走不下去的真正原因。
以前文申請破産保護的Quanergy Systems為例。財報顯示,2021財年,Quanergy實現390萬美元收入,同比增長30%;2022年第三季度,Quanergy營收為230萬美元,同比增長104%,凈虧損1770萬美元,較2021年第三季度的1900萬美元有所改善,不過第三季度調整後息稅折舊攤銷前利潤(EBITDA)虧損1230萬美元,高於2021年第三季度的610萬美元。
同樣的問題也困擾著國內鐳射雷達企業,比如衝擊上市的禾賽科技。財報顯示,從2019年到2022年9月,禾賽科技凈虧損分別為1.19億元,1.07億元,2.46億元和1.66億元;但對比2021年和2022年前9個月的數據,其凈虧損分別為1.76億元和1.66億元,有略微收窄的趨勢。
但無論如何,實現盈利,或者減少虧損,是鐳射雷達企業不得不面對的問題。擴大量産規模和降低成本,或許是解決上述兩個問題的關鍵之二。
圖達通所聯合創始人兼CEO鮑君威此前表示:“實現量産交付成為了鐳射雷達賽道競爭的新門檻。現在大家談鐳射雷達産業投資,除了技術更關注誰能夠量産,並且能夠繼續量産,把規模擴大5倍、10倍甚至上百倍。”
但量産也並非易事,禾賽科技CEO李一帆曾表示,量産成功意味著:晶片化技術研發、自建産線、供應鏈管理、功能安全、網路安全、預期功能安全、標準化定義、産品設計等,每件事都耗時耗力,其中任何一項,都需要鐳射雷達企業投入以年為單位的時間成本,以及巨大的人力成本。
換言之,降低成本是眼下國內鐳射雷達企業在尚未盈利之前,擴大量産規模的方法之一。
根據蓋世汽車研究院《車載鐳射雷達産業報告(2022版)》,鐳射雷達大部分成本存在於鐳射收發模組和處理晶片上,所以欲降低成本須從鐳射發射器、鐳射探測器、處理晶片三大方面入手,但又因鐳射雷達形態于結構不同,將本方案略有差異。
總而言之,降低成本和擴大量産規模相輔相成。産品性價比足夠高,才有更大概率獲得定點客戶;能夠量産裝車之後,就會進一步促進成本下降,形成正反饋閉環。
量産只是競爭的開始,眼下量産車型上的鐳射雷達,軟體有沒有跟上,功能是否完善,是否應用到行車或泊車之中,還待時間檢驗。
鐳射雷達産品的功能和價值也是決定鐳射雷達企業能否在市場中繼續走下去的原因之一。對此,Innovusion 聯合創始人兼CEO鮑君威表示,一兩年時間內,答案將浮于水面。
“隨著搭載鐳射雷達的量産車越來越多,哪些車上的鐳射雷達是真實力,哪些是假把式,答案會慢慢清晰;未來一兩年很多車企可能會感覺很痛苦,因為他們所選擇的鐳射雷達可能名不副實,或面臨策略調整的風險。”鮑君威説道。(蓋世汽車 苑晶銘)
(責任編輯:戴賢軍)