盈利預測、估值和投資評級:公司處於加速超越期,不僅經營活動順利開展,融資渠道更是佔據優勢。

如果公司在2012年上半年前能再獲取些優質土地儲備,則我們認為公司可能在下一個週期躍升一個臺階。我們維持公司2011/12/13年EPS預測為1.60/2.32/3.04元/股(2010年公司EPSl.17元/股),現價對應2011/12/13年PE10.5/7.2/5.5倍,NAV22.98元/股。我們給予公司22.98元的目標價,維持“買入”的投資評級。