艾爾敦:倫敦作為金融中心的發展的經驗

 “2004北京國際金融論壇”5月19日在人民大會堂隆重舉行。本次論壇嘉賓、香港上海匯豐銀行有限公司主席艾爾敦先生發表演講。主要內容如下:

倫敦作為金融中心的發展的經驗。講話之前我想説一點,我大部分的工作時間是在英國之外,從1968年以後我就沒有在倫敦居住,但是因為我在匯豐工作,我會定期回倫敦,我想這一點也會有所幫助。

簡單的回顧一下倫敦的發展經驗,這個城市從羅馬時代起就一直是非常重要的經貿中心,但是一直到200年前,它成為了世界上最重要的金融中心,它的崛起是工業革命的直接結果,當然也由於它能夠不斷的在銀行業的發展上起主導作用,比如説設立中央銀行制度,它才能夠維持金融中心的地位。

當然,也由於它能夠率先推出各種新的工具,比如説支票債券等等,隨著時間的發展,很多歐洲其他的城市,他們也試圖走倫敦這種成功的金融中心的道路,但是事實上沒有一個獲得了同樣的成功,今天的倫敦仍然是世界金融業的心臟以及資訊中心。這種評論我是不自己的一面之詞。

倫敦的經驗對其他想成為金融中心的城市有什麼可以借鑒的,有四個內容:

第一,金融中心需要一個強健的金融體系,也就是意味著管理良好的市場能夠適當的發展,包括各種資本,還要有全面的金融産品與服務,這樣讓外資銀行可以跟本地銀行在平等的條件下進行競爭。總的來説,它必須允許願意參與各種活動。

在大倫敦地區,大約超過30萬的人在從事金融服務業,有接近300家的外資銀行,比世界上任何金融中心的數字都要多,這些外資銀行的管理資産佔全國管理資産的一半以上。倫敦也是世界上兩個最大的基金管理中心之一,另外一個是紐約,倫敦也是世界上最大的場外交易衍生品的交易市場,而且它也是一個主要的國際債券市場。在倫敦國際債券的入場佔了全球債券發行的60%以上。

第二,對任何要成為金融中心的城市來説,必須要有必要的監管和基礎設施。監管體系應該是穩健、安全的,但是不應該太過分,理想的情況是監管者不應該扮演極端的英雄和壞蛋,但是應該是非常公正的裁判決策,使遊戲能夠有序的進行。

法律的框架必須是非常鞏固的,換句話説,在法律制度下,所有的法律必須都有明確的規定,執法者很有效的執行,倫敦的監管體系也是其他地方的榜樣。通常人們認為它信心很強,但並未限制過多。

第三,關於技能人才的供應。簡單來説,要發展一個金融中心,只有興建現代化的建築物或者電信系統這些基礎設施是不夠的,必須還要擁有合適的人才,比如説律師、會計師以及各種各樣的銀行家,他們擁有的技能可以提供整套的金融服務。很多金融機構他們選擇在倫敦設立公司,關鍵的原因是倫敦有足夠的高素質的人才。

第四,需要保持靈活性,而且有適應性,也表明瞭很多金融中心,像倫敦,它們能夠長期的保持這種地位,就是因為它們有足夠的靈活性,能夠適應在貿易和技術中的各種轉變以及超過控制力以外的外部事件。

考慮到英國的經驗,應該説至少現在還是英國沒有加入歐洲貨幣區,在歐元以外,有些人預測,倫敦作為全球金融中心的角色會受影響,法蘭克福也可能會取而代之,但是國際清算銀行的數據證明了事實並不是這樣的,答案是倫敦成為了主要的歐元交易中心,儘管英國沒有加入歐元區,倫敦也仍然是世界上最大的一般外匯交易的中心,佔了全球外匯交易的三分之一。實事求是它的份額相當於紐約、東京和新加坡市場份額的總和。

要發展一個金融中心並沒有什麼特別的訣竅,但是有很重要的因素,就像我剛才談到的那樣,但是有一點非常關鍵,可以説是最重要的,那就是資訊。金融中心必須要能夠獲得本地以及海外市場的投資者的信心,信心建立可能需要很長的時間,但是如果毀掉它就很短的時間。

人民網 2004年5月20日


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